上市公司會(huì)計(jì)信息供給機(jī)制研究

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  [摘 要] 有效資本市場(chǎng)理論要求會(huì)計(jì)信息真實(shí)、充分地披露，而我國(guó)上市公司管理當(dāng)局免費(fèi)供給會(huì)計(jì)信息導(dǎo)致虛假披露、供給單一和成本效益不均衡等問(wèn)題，因而會(huì)計(jì)信息供給可以嘗試“有償供給”，構(gòu)建一種全新的會(huì)計(jì)信息供給模式，以解決上市公司會(huì)計(jì)信息供給中存在的問(wèn)題。    [關(guān)鍵詞] 會(huì)計(jì)信息，交易中心，有償供給
    有效資本市場(chǎng)理論認(rèn)為信息披露的公開(kāi)程度與資本市場(chǎng)的有效性呈正相關(guān)關(guān)系，信息披露的公開(kāi)程度越高，市場(chǎng)有效性就越強(qiáng)，會(huì)計(jì)信息作為資本市場(chǎng)信息的重要組成部分，它的披露程度高低直接影響著資本市場(chǎng)的有效性強(qiáng)弱。
    一、上市公司會(huì)計(jì)信息供需雙方
    目前，上市公司會(huì)計(jì)信息的供給方主體是企業(yè)管理當(dāng)局。雖然會(huì)計(jì)信息的整理、分類、生產(chǎn)、加工都是由會(huì)計(jì)工作人員負(fù)責(zé)的，但企業(yè)管理當(dāng)局操控了會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)和加工過(guò)程，更控制著會(huì)計(jì)信息對(duì)外披露，所以企業(yè)管理當(dāng)局是會(huì)計(jì)信息的主要責(zé)任主體，成為事實(shí)上的會(huì)計(jì)信息的供給方主體。會(huì)計(jì)信息的需求方是投資者（現(xiàn)實(shí)的和潛在的），債權(quán)人、**部門和其他利益相關(guān)者，其他利益相關(guān)者主要包括職工、客戶、供應(yīng)商及廣大社會(huì)公眾等。投資者通過(guò)會(huì)計(jì)信息的分析，了解企業(yè)的現(xiàn)狀和預(yù)測(cè)前景，提高投資決策的收益性；債權(quán)人通過(guò)會(huì)計(jì)信息的分析，了解企業(yè)的償債能力，更為關(guān)注債權(quán)的安全性；**部門通過(guò)分析會(huì)計(jì)信息，了解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性和企業(yè)稅收情況，為國(guó)家制定宏觀政策收集信息；職工比較關(guān)心企業(yè)的工資方案和職工福利待遇；客戶關(guān)心企業(yè)對(duì)其所購(gòu)商品承擔(dān)維修等服務(wù)的能力；供應(yīng)商關(guān)心企業(yè)是否能與之建立長(zhǎng)期合作關(guān)系；廣大社會(huì)公眾則關(guān)心企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況，如環(huán)境保護(hù)問(wèn)題等。他們都從各自的利益出發(fā)，需要了解的企業(yè)會(huì)計(jì)信息各不相同，成為會(huì)計(jì)信息的需求方主體。
    二、上市公司會(huì)計(jì)信息供給存在的問(wèn)題
    1.信息不對(duì)稱，提供虛假信息
    信息不對(duì)稱源于委托代理關(guān)系，企業(yè)管理當(dāng)局作為受托方，他們經(jīng)營(yíng)管理著企業(yè)，控制著會(huì)計(jì)信息的對(duì)外披露，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的情況比較了解，作為會(huì)計(jì)信息的供給方主體，擁有著明顯的信息優(yōu)勢(shì)。委托方即投資人通過(guò)企業(yè)管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息來(lái)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和盈利情況，他們獲取的信息的數(shù)量和質(zhì)量都受制于企業(yè)管理當(dāng)局，處于信息劣勢(shì)的一方。由于信息的不對(duì)稱，企業(yè)管理當(dāng)局就會(huì)提供虛假信息，欺騙投資人，來(lái)謀取自己利益的最大化。成都紅光公司舞弊案、科隆電器舞弊案，銀廣夏舞弊案和五糧液虛假陳述事件等都說(shuō)明了這一點(diǎn)。
    2.供給單一，不能滿足多樣化的需求
    目前，會(huì)計(jì)信息的供給與需求已形成了單一供給和多種需求的矛盾。會(huì)計(jì)信息的需求方是多方面的，不同的用戶對(duì)會(huì)計(jì)信息有著不同的信息需求。會(huì)計(jì)信息的供給方主體只有企業(yè)管理當(dāng)局，他們只能針對(duì)“絕大部分人的絕大部分需求”通過(guò)一套固有的模式，即資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其附表和財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書等一套財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)提供信息，那么，信息使用者需求的滿足程度將被限制在這一“通用目的”的財(cái)務(wù)報(bào)告之內(nèi)，由于通用財(cái)務(wù)報(bào)告信息容量有限，不可能詳盡地提供所有的信息，這就影響了多樣化的信息需求者對(duì)會(huì)計(jì)信息的充分理解，因而沒(méi)有充分滿足會(huì)計(jì)信息需求者的信息需求。
    3.會(huì)計(jì)信息具有外部性
    在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，外部性是指一個(gè)主體的行為，直接或間接地對(duì)其他主體產(chǎn)生影響，卻沒(méi)有對(duì)這種影響給予支付或得到補(bǔ)償。會(huì)計(jì)信息的外部性就是指企業(yè)或其他會(huì)計(jì)主體所披露的會(huì)計(jì)信息使他人或社會(huì)遭受額外的成本或收益，而這種額外的成本或收益不能通過(guò)市場(chǎng)加以確定，各相關(guān)主體也難以通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格索取賠償或進(jìn)行支付，表現(xiàn)在其會(huì)計(jì)計(jì)量上就是收益與費(fèi)用不相配比。外部性分為正外部性和負(fù)外部性。會(huì)計(jì)信息的正外部性是指某主體提供的會(huì)計(jì)信息給他人或社會(huì)帶來(lái)收益，而他人或社會(huì)卻沒(méi)有為此支付相應(yīng)的費(fèi)用。信息相關(guān)者獲得這種額外收益的情形主要是在“免費(fèi)搭車”的情況下，無(wú)償使用會(huì)計(jì)信息，通過(guò)使用相關(guān)的會(huì)計(jì)信息降低交易費(fèi)用或獲得投資收益等。由于會(huì)計(jì)信息具有正的外部性，所以管理當(dāng)局一般不愿意披露太多的會(huì)計(jì)信息，以免競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手“免費(fèi)搭車”，獲得有關(guān)自己的太多信息，從而使自己陷入競(jìng)爭(zhēng)的不利地位。
    4.會(huì)計(jì)信息供給成本效益不均衡
    對(duì)于企業(yè)管理當(dāng)局而言，會(huì)計(jì)信息的供給是會(huì)產(chǎn)生成本的，同時(shí)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)效益。會(huì)計(jì)信息供給的成本，不僅包括企業(yè)為進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露而發(fā)生的一切支出，也包括由于信息的披露可能給企業(yè)帶來(lái)的或有損失，前者是會(huì)計(jì)信息供給的實(shí)際成本，后者是會(huì)計(jì)信息供給的或有成本。實(shí)際成本產(chǎn)生于會(huì)計(jì)信息的制造、檢驗(yàn)和發(fā)布等過(guò)程中，是會(huì)計(jì)信息成本的可計(jì)量部分，由制造成本、檢驗(yàn)成本① 和發(fā)布成本組成。會(huì)計(jì)信息的或有成本是指由于信息的披露行為而給企業(yè)帶來(lái)的或有支出，其發(fā)生或不發(fā)生主要取決于未來(lái)事件的發(fā)展，其金額一般難以計(jì)量，一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的影響比較大，甚至?xí)�招致滅頂之�?zāi)。會(huì)計(jì)信息供給的或有成本主要有競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本、訴訟成本和行為管束成本。
    會(huì)計(jì)信息供給的效益，從微觀角度看，主要表現(xiàn)為：有效的會(huì)計(jì)信息披露可以降低企業(yè)的資本成本②和給外部信息使用者帶來(lái)效益。從宏觀角度看，主要體現(xiàn)在：有效的會(huì)計(jì)信息披露促進(jìn)了資本市場(chǎng)有效性的提高，優(yōu)化了社會(huì)資源的配置。
    由此可以看出，企業(yè)管理當(dāng)局供給會(huì)計(jì)信息承擔(dān)著巨大的成本，這些成本有的可以計(jì)量，有的不可以計(jì)量，但都有一個(gè)共同點(diǎn)，即都要由企業(yè)承擔(dān)。在企業(yè)披露會(huì)計(jì)信息取得的效益中，只有資本成本的降低能夠直接歸屬于企業(yè)本身，其他效益則歸屬于外部信息使用者、資本市場(chǎng)和社會(huì)資源，并且資本成本效益能否取得還存在變數(shù)，只有在資本市場(chǎng)有效、投資者向本企業(yè)進(jìn)行投資的情況下，才有可能實(shí)現(xiàn)，企業(yè)資本成本的降低效益取得時(shí)，企業(yè)提供會(huì)計(jì)信息的成本才能得到一定的隱性補(bǔ)償。這樣，會(huì)計(jì)信息供給就存在著成本效益不均衡的問(wèn)題，企業(yè)管理當(dāng)局作為一個(gè)“理性的經(jīng)濟(jì)人”，在會(huì)計(jì)信息非管制的情況下，由于其供給成本得不到有效的補(bǔ)償，寧愿不披露或者少披露會(huì)計(jì)信息，這就造成會(huì)計(jì)信息供給不足，效率低下。
    三、嘗試建立會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制
    在企業(yè)管理當(dāng)局供給會(huì)計(jì)信息不能有效滿足需求的情況下，本文嘗試構(gòu)建一個(gè)以會(huì)計(jì)信息交易中心③為供給主體的供給機(jī)制，實(shí)行會(huì)計(jì)信息“有償供給” .在會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制下，少量原始會(huì)計(jì)信息可以通過(guò)企業(yè)管理當(dāng)局免費(fèi)披露，大部分原始會(huì)計(jì)信息由企業(yè)管理當(dāng)局出售給會(huì)計(jì)交易中心，經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)信息交易中心的處理和加工，再零售給各個(gè)信息需求者（如圖1所示）。

    在會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制下，會(huì)計(jì)信息已成為一種特殊的商品，可以在會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上進(jìn)行交易，其價(jià)格大小由會(huì)計(jì)信息能夠給會(huì)計(jì)信息使用者帶來(lái)的價(jià)值的大小決定，而不再取決于生產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的社會(huì)平均勞動(dòng)時(shí)間。會(huì)計(jì)信息不同于一般的物質(zhì)商品，它可以與外部不同的信息用戶進(jìn)行多次交換，交換的次數(shù)越多，其實(shí)現(xiàn)的價(jià)值越大，會(huì)計(jì)信息的每一次讓渡只是部分地實(shí)現(xiàn)了其內(nèi)在的價(jià)值，生產(chǎn)者也只是部分地讓渡了其使用價(jià)值，只有當(dāng)生產(chǎn)者與所有的利益相關(guān)者進(jìn)行了交換后，會(huì)計(jì)信息的價(jià)值才真正得到了實(shí)現(xiàn)。
    四、實(shí)行會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制的意義
    1.有效避免會(huì)計(jì)信息虛假
    在會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制下，會(huì)計(jì)信息交易中心是會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)交易主體，自負(fù)盈虧，獨(dú)立核算，具有很強(qiáng)的獨(dú)立性，因而能夠客觀、公正、中立地供給會(huì)計(jì)信息，很好地保證了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠。另外，會(huì)計(jì)信息供給實(shí)行“有償供給”，面對(duì)廣大的信息需求者，會(huì)計(jì)信息交易中心必須提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，否則，信息需求者不會(huì)“付費(fèi)消費(fèi)”，因此，會(huì)計(jì)信息交易中心為了自己的生存和發(fā)展，也必須提供真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息，有效地保證了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，減少了會(huì)計(jì)信息的虛假。
    2.滿足了多樣化的會(huì)計(jì)信息需求
    在會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制下，會(huì)計(jì)信息交易中心本身就是依靠強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)技術(shù)成立的。計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展為會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分解和重新組合提供了無(wú)限的自由空間，計(jì)算機(jī)處理、傳輸技術(shù)的革命使會(huì)計(jì)信息處理和加工速度大幅度提高，那么，會(huì)計(jì)信息交易中心能夠根據(jù)各個(gè)信息需求者的不同需求，及時(shí)地分解和組合會(huì)計(jì)信息，開(kāi)發(fā)出多種多樣的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)品，及時(shí)地提供給各個(gè)信息需求者，滿足會(huì)計(jì)信息多樣化的需求，有效地解決了會(huì)計(jì)信息供需矛盾。
    3.避免了會(huì)計(jì)信息的外部性
    在會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制下，會(huì)計(jì)信息供給實(shí)行“有償供給”，那么，會(huì)計(jì)信息需求就是“付費(fèi)消費(fèi)”。會(huì)計(jì)信息需求者要想獲取會(huì)計(jì)信息，必須先支付一定的費(fèi)用，否則，就不能得到自己所需要的會(huì)計(jì)信息，因而，有效地避免了“免費(fèi)搭車”現(xiàn)象的發(fā)生，避免了會(huì)計(jì)信息給某些使用者帶來(lái)利益而對(duì)方?jīng)]有付出代價(jià)的情況出現(xiàn)，避免了會(huì)計(jì)信息泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所帶給自己的損失，因而，在一定程度上解決了會(huì)計(jì)信息的外部性問(wèn)題。
    4.實(shí)現(xiàn)了成本和效益的均衡
    在會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制下，企業(yè)管理當(dāng)局只免費(fèi)披露少量的會(huì)計(jì)信息，對(duì)于大量的原始會(huì)計(jì)信息，則“有償供給”給會(huì)計(jì)信息交易中心，企業(yè)管理當(dāng)局供給會(huì)計(jì)信息的成本大大降低，并且可以從“有償供給”會(huì)計(jì)信息中得到一些收入，使會(huì)計(jì)信息供給成本效益得到了均衡。會(huì)計(jì)信息交易中心，作為獨(dú)立的會(huì)計(jì)信息的供給主體，承擔(dān)著會(huì)計(jì)信息的供給成本，但網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使它供給會(huì)計(jì)信息的制造成本和發(fā)布成本不會(huì)太高，雖然檢驗(yàn)成本和或有成本數(shù)額可能會(huì)比較大，但會(huì)計(jì)信息需求者是眾多的，會(huì)計(jì)信息可以多次交換，其檢驗(yàn)成本和或有成本就可以從多次的會(huì)計(jì)信息“有償供給”中獲得補(bǔ)償。整體而言，會(huì)計(jì)信息交易中心供給會(huì)計(jì)信息的成本就在會(huì)計(jì)信息的多次交易中得到了有效的補(bǔ)償，實(shí)現(xiàn)了成本與收益的均衡，貫徹了“誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)”的原則。
    總之，通過(guò)會(huì)計(jì)信息交易中心供給機(jī)制，可以避免企業(yè)管理當(dāng)局操控會(huì)計(jì)信息，減少會(huì)計(jì)信息的虛假披露，滿足多樣化需求，還解決了會(huì)計(jì)信息外部性和成本效益不均衡的問(wèn)題，提高了會(huì)計(jì)信息的披露程度，加強(qiáng)了資本市場(chǎng)的有效性。
    主要參考文獻(xiàn)
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    [4]劉新仕。上市公司會(huì)計(jì)信息成本效益的對(duì)策研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2006（6）：48-51.
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作者：陳春艷 來(lái)源：《中國(guó)管理信息化》2010年第12期

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