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雷達(dá)卡
International Studies of Economics (ISE)
Trading rule discovery using technical analysis and atemplate matching technique for pattern recognition: Evidence from the Chinesestock market
Júlio Lobão, Luís Pacheco, António Fernandes
利用技術(shù)分析和模式識別模板匹配技術(shù)發(fā)現(xiàn)交易規(guī)則：來自中國股市的證據(jù)
Huan Yang, Jun Cai, Lin Huang
中國銀行尾部風(fēng)險
Shu-kam Lee, Paul Kwok-ching Shum, Kai-yin Woo
中國與非洲 “一帶一路倡議”國家商品市場一體化測度
Nianqing Liu, Kexin Xu
有選擇進(jìn)入的英式拍賣的非參數(shù)估計：在線司法拍賣的應(yīng)用
Li Su, Mingxiao Sha, Ruixue Liu
醫(yī)療保險、勞動力供給與扶貧舉措：中國的微觀證據(jù)
Wenge Zhu
市場還是宗族：中歐風(fēng)險分擔(dān)制度演變比較研究
利用技術(shù)分析和模式識別模板匹配技術(shù)發(fā)現(xiàn)交易規(guī)則：來自中國股市的證據(jù)
摘要：本文利用基于價格模式識別的模板匹配技術(shù)研究了上海證券交易所綜合指數(shù)（上證指數(shù)）牛旗型交易規(guī)則的潛在收益。本文采用模板匹配技術(shù)識別 1991-2021年期間上海證券交易所綜合指數(shù)（上證指數(shù)）中的牛旗形態(tài)，填補(bǔ)了文獻(xiàn)空白。據(jù)我們所知，此前還沒有研究將牛旗交易規(guī)則應(yīng)用于中國股市。我們的研究結(jié)果表明，牛旗型交易規(guī)則在大多數(shù)情況下都能正確預(yù)測指數(shù)的價格變動方向，并獲得顯著的正超額利潤。此外，較短的擬合窗口和較低持有期的較高質(zhì)量價格擬合值與較好的績效相關(guān)。對于在資產(chǎn)配置決策中選擇該指標(biāo)的投資者來說，這項研究可能具有相關(guān)的實際意義。
摘要：本文測量了中國銀行股的單變量和多變量條件尾部風(fēng)險概率，以探究其與35個常見風(fēng)險因子之間的尾部依賴性。研究表明，風(fēng)險因子與中國銀行股的尾部聯(lián)動性十分顯著。其中，銀行業(yè)、證券交易、房地產(chǎn)和能源行業(yè)風(fēng)險因子的尾部事件對中國銀行股極端收益的影響最大。單變量條件尾部風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于無條件尾部風(fēng)險，且多個風(fēng)險因子極端收益的聯(lián)合發(fā)生會進(jìn)一步加劇銀行股的尾部風(fēng)險�？傮w而言，與發(fā)達(dá)市場風(fēng)險因子相比，新興市場風(fēng)險因子與中國銀行股之間存在更強(qiáng)的跨市場尾部聯(lián)系。然而，在 2008 年金融危機(jī)期間，發(fā)達(dá)市場風(fēng)險因子與中國銀行股之間的跨市場尾部聯(lián)動性急劇上升。
摘要：中國政府提出了 “一帶一路倡議”（BRI），以增加中國與 “一帶一路”沿線國家之間的貿(mào)易流量并整合貨物市場。購買力平價（PPP）的有效性意味著貨物市場的良好整合，這是經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步趨同的前提，也是下一階段要素、服務(wù)和金融市場經(jīng)濟(jì)整合的前提。我們的研究旨在考察購買力平價的有效性以及中國與非洲部分“一帶一路倡議”參建國家之間商品市場一體化的程度。由于協(xié)整關(guān)系的函數(shù)形式可能不是精確的或線性的，因此我們采用了非參數(shù)秩檢驗來進(jìn)行分析，而無需事先了解和指定函數(shù)形式。我們還解決了多元秩檢驗中出現(xiàn)的秩問題。我們的實證結(jié)果合理地證明了數(shù)據(jù)中的非線性，有力地證明了非限制性購買力平價關(guān)系。我們還發(fā)現(xiàn)，一些非洲“一帶一路倡議”國家僅在下半段時期經(jīng)歷了與中國的商品市場一體化。這表明，2013 年“一帶一路倡議”的提出以及中國通過“一帶一路倡議”項目積極參與非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展，正在加強(qiáng)中國與非洲之間的商品市場一體化。研究結(jié)果表明，中國與非洲“一帶一路倡議”參建國家在要素市場、服務(wù)市場和金融市場開展更緊密的經(jīng)濟(jì)合作，建立自由貿(mào)易區(qū)或共同市場的前景良好。
有選擇進(jìn)入的英式拍賣的非參數(shù)估計：在線司法拍賣的應(yīng)用
摘要：本文根據(jù) Athey 和 Haile 以及 Gentry 和 Li 的構(gòu)造性識別策略提出了一種估計方法，并在有選擇性進(jìn)入的升序拍賣背景下進(jìn)行了調(diào)整。模擬研究表明，我們的估計方法在大樣本中具有一致性，在有限樣本中表現(xiàn)良好。我們將估計方法應(yīng)用于阿里巴巴二手車在線司法拍賣，以估計條件價值分布和進(jìn)入成本的邊界。對于中值（低值或高值）信號，條件價值分布和進(jìn)入成本的邊界估計值都相當(dāng)緊（或相對寬），而且給定信號的條件價值分布的累積分布函數(shù)符合有序支配定律。最后，我們的反事實分析表明：(i) 遞增拍賣比第一價格密封競價拍賣產(chǎn)生更高的收益；(ii) 當(dāng)進(jìn)入成本減半時，收益會顯著提高。
醫(yī)療保險、勞動力供給與扶貧舉措：中國的微觀證據(jù)
摘要：高昂的醫(yī)療費用及其與貧困的關(guān)系越來越受到發(fā)展中國家的關(guān)注，但關(guān)于醫(yī)療保險項目對家庭收入和減貧效果的研究卻相對較少。本研究旨在通過考察中國的一項醫(yī)療保險改革來填補(bǔ)這一研究空白。該醫(yī)保改革是中國精準(zhǔn)扶貧戰(zhàn)略中的一項重要措施，旨在為低收入家庭提供更高的報銷比例和更低的醫(yī)療免賠額。我們使用了中國一個原國家級貧困縣的貧困人口行政數(shù)據(jù)集，研究了醫(yī)療保險制度的外生變化對低收入家庭收入結(jié)構(gòu)的影響�；陔p重差分框架，我們應(yīng)用了兩部分模型（Two-part model）進(jìn)行分析，將獲得醫(yī)保改革報銷的家庭作為實驗組，其他家庭作為對照組。研究結(jié)果顯示，醫(yī)療保險改革能夠提高家庭收入的多樣性；機(jī)制分析進(jìn)一步表明，醫(yī)療保險改革改善了患者的健康狀況，并鼓勵家庭照護(hù)者更多地從事非農(nóng)工作。
市場還是宗族：中歐風(fēng)險分擔(dān)制度演變比較研究
摘要：在風(fēng)險心理學(xué)和社會學(xué)框架下，我們建立了風(fēng)險分擔(dān)制度演化的靜態(tài)和動態(tài)均衡模型。特別是，我們通過對中國和歐洲海上保險發(fā)展的比較研究，解決了中國和歐洲為何依賴不同社會組織分擔(dān)風(fēng)險的一系列研究問題。
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