剖析盡職調(diào)查及盡職調(diào)查報告內(nèi)容(二)

是 否 +2 論壇幣

k人 參與回答

經(jīng)管之家送您一份

應(yīng)屆畢業(yè)生專屬福利!

求職就業(yè)群

趙安豆老師微信：zhaoandou666

經(jīng)管之家聯(lián)合CDA

送您一個全額獎學(xué)金名額~ !

立即領(lǐng)取

感謝您參與論壇問題回答

經(jīng)管之家送您兩個論壇幣！

+2 論壇幣

八、分析八個數(shù)據(jù)
   在理清四個指標(biāo)的基礎(chǔ)上，我們很有必要分析以下八個數(shù)據(jù)，是我們對目標(biāo)企業(yè)的深度分析、判斷。
  1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：表示多少資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入，表明一個公司是資產(chǎn)(資本)密集型還是輕資產(chǎn)型。該項指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售 能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對數(shù)的增加。計算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)。
  2)資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌 資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度;資產(chǎn)負(fù)債率的高低，體現(xiàn)一個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理。計算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總 額)×100%。
  3)流動比率：流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比例，反映企業(yè)的短期償債能力。流動資產(chǎn)是最容易變現(xiàn)的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)越多，流動負(fù)債越少，則短期償債能力越強(qiáng)。計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。
  4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均收現(xiàn)期，表示自企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、平均收帳期越短， 說明應(yīng)收賬款收回快。否則，企業(yè)的營運(yùn)資金會過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。計算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。
  5)銷售毛利率：銷售毛利率,表示每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品或商品成本后,有多少錢可以用于各期間費用和形成利潤,是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ),沒有足夠大的毛利率便不能盈利。計算公式：銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入)×100%。
  6)凈值報酬率：凈值報酬率是凈利潤與平均股東權(quán)益(所有者權(quán)益)的百分比，也叫股東權(quán)益報酬率。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平。計算公式：凈值報酬率=(凈利潤÷平均股東權(quán)益)×100%。
  7)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流：經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流，是企業(yè)在一個會計期間(年度或月份，通常指年度)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出的差額。這 一指標(biāo)說明經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，企業(yè)籌集資金額根據(jù)實際生產(chǎn)經(jīng)營需要，通過現(xiàn)金流量表，可以確定企業(yè)籌資總額。一般來說，企業(yè)財務(wù)狀況越好，現(xiàn)金凈流 量越多，所需資金越少，反之，財務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越多。一個企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負(fù)，說明企業(yè)需籌集更多的資金滿足于生產(chǎn)經(jīng)營所需， 否則企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼。
  8)市場占有率，也可稱為“市場份額”是企業(yè)在運(yùn)作的市場上所占有的百分比，是企業(yè)的產(chǎn)品在市場上所占份額，也就是企業(yè)對市場的控制能力。企業(yè)市場份額 的不斷擴(kuò)大，可以使企業(yè)獲得某種形式的壟斷，這種壟斷既能帶來壟斷利潤又能保持一定的競爭優(yōu)勢。當(dāng)一個企業(yè)獲得市場25%的占有率時，一般就被認(rèn)為控制了 市場。市場占有率對企業(yè)至關(guān)重要，一方面它是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績最關(guān)鍵的指標(biāo)之一，另一方面它是企業(yè)市場地位最直觀的體現(xiàn)。市場占有率是由企業(yè)的產(chǎn)品力、營 銷力和形象力共同決定的。

九、走好九個程序
   要做好一個投資項目，我們有很多程序要走，而且不同的目標(biāo)企業(yè)所采取的程序應(yīng)該有所不同、分別對待，但是以下就個程序是應(yīng)該堅持履行的。
  1)收集資料：通過多種形式收集企業(yè)資料。
  2)高管面談：高管面談，是創(chuàng)業(yè)投資的一個初步環(huán)境也是非常重要的環(huán)節(jié)。依據(jù)過往經(jīng)驗，往往能很快得出對目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、團(tuán)隊素質(zhì)的印象。有時一次高管接觸，你就不想再深入下去了，因為印象不好。第一感覺往往很重要，也比較可靠。
  3)企業(yè)考察：對企業(yè)的經(jīng)營、研發(fā)、生產(chǎn)、管理、資源等實施實地考察;對高管以下的員工進(jìn)行隨機(jī)或不經(jīng)意的訪談，能夠得出更深層次的印象或結(jié)論。
  4)競爭調(diào)查：梳理清楚該市場中的競爭格局和對手的情況。通過各種方式和途徑對競爭企業(yè)進(jìn)行考察、訪談或第三方評價;對比清楚市場中的各種競爭力量及其競爭優(yōu)劣勢。對競爭企業(yè)的信息和對比掌握得越充分、投資的判斷就會越準(zhǔn)。
  5)供應(yīng)商走訪：了解企業(yè)的采購量、信譽(yù)，可以幫助我們判斷企業(yè)聲譽(yù)、真實產(chǎn)量;同時也從側(cè)面了解行業(yè)競爭格局。
  6)客戶走訪：可以了解企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和受歡迎程度，了解企業(yè)真實銷售情況，了解競爭企業(yè)情況;同時，客戶自身的檔次和優(yōu)質(zhì)情況也有助于判斷企業(yè)的市場地位、以及市場需求的潛力與可持續(xù)程度。
  7)協(xié)會走訪：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù)，了解行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢。
  8)ZF走訪：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù)，了解ZF對企業(yè)所處行業(yè)的支持程度。9)券商咨詢：針對上市可行性和上市時間問題咨詢?nèi)�商，對我們判斷企業(yè)成熟度有重要作用。

十、報告十個內(nèi)容
   《盡職調(diào)查報告》是業(yè)務(wù)的基本功，是對前期工作的總結(jié)，是最終決策依據(jù)。寫好《盡職調(diào)查報告》，至少應(yīng)報告以下10個方面的主要內(nèi)容。
  1)企業(yè)歷史沿革：股權(quán)變動情況，重大歷史事件等。
  2)企業(yè)產(chǎn)品與技術(shù)：公司業(yè)務(wù)情況、技術(shù)來源。
  3)行業(yè)分析：行業(yè)概況、行業(yè)機(jī)會與威脅，競爭對手分析。
  4)優(yōu)勢和不足：企業(yè)有哪些優(yōu)勢，哪些是核心競爭力;存在不足或缺陷，有無解決或改進(jìn)辦法。
  5)發(fā)展規(guī)劃：企業(yè)的近期、中期的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略;以及發(fā)展規(guī)劃的可實現(xiàn)性。
  6)股權(quán)結(jié)構(gòu)：股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，合理性分析。
  7)高管結(jié)構(gòu)：高管人員和技術(shù)人員背景情況，優(yōu)勢、劣勢分析。
  8)財務(wù)分析：近年各項財務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)情況及分析。
  9)融資計劃：企業(yè)發(fā)展計劃和融資計劃及融資條件。
  10)投資意見：投資經(jīng)理對項目的總體意見或建議。上海華然投資咨詢有限公司團(tuán)隊是由具有二十年跨境投資并購經(jīng)驗的合伙人領(lǐng)銜，多年并購咨詢和行業(yè)專家團(tuán)隊組成，為國內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)提供戰(zhàn)略咨詢、兼并收購、并購整合、商業(yè)盡職調(diào)查的咨詢服務(wù)。

掃碼加我 拉你入群

請注明：姓名-公司-職位

以便審核進(jìn)群資格，未注明則拒絕

分享0 收藏5 回帖

關(guān)鍵詞：盡職調(diào)查報告 盡職調(diào)查 調(diào)查報告 上海華然投資咨詢 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 調(diào)查報告

thx for sharing

thx for sharing the great words!