巴菲特的滾雪球理論及投資資料分享

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巴菲特的滾雪球理論及投資資料分享

    巴菲特使用滾雪球理論，使自己成為最賺錢的投資大師。

    巴菲特說：“人生如滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長的山坡�！�

1994年10月10日巴菲特在內(nèi)布拉斯加大學的演講中說：“復利有點像從山上往下滾雪球。最開始時雪球很小，但是往下滾的時間足夠長(從我買入第一只股票至今，我的山坡有53年這么長)，而且雪球黏得適當緊，最后雪球會很大很大�！�

     濕雪，指的是在合適的環(huán)境中投入能不斷滾動增長的資金。長坡，指的是能讓資金有足夠的時間滾大變強的企業(yè)。

    其實巴菲特是用滾雪球比喻通過復利的長期作用實現(xiàn)巨大財富的積累，雪很濕，比喻年收益率很高，坡很長，比喻復利增值的時間很長。

    巴菲特1963年寫給合伙人的信中說：“我們的合伙基金存在的根本原因就是要以高于平均水平的收益率復利增長，而且長期資本損失的風險比主要投資公司更低。”

    資料寫：從1965年巴菲特接管伯克希爾公司，到2010年，過去46年巴菲特平均取得了20.2%的年復合收益率。

    巴菲特是通過復利而賺到如此多的財富的。在2014福布斯全球財富榜上，沃倫·巴菲特以582億美元排名第4位。

    《廣義動量定理與系統(tǒng)思考——戰(zhàn)爭、管理學與經(jīng)濟學通論》寫道：“

巴菲特不是一次性投入一定數(shù)量的錢，然后通過復利而賺到如此財富的。巴菲特擁有一家全資的保險公司—伯克希爾哈撒韋。保險公司的性質決定了客戶存入保險的金錢都是長期的，所以這家公司每年為巴菲特的投資提供巨大的長期資金流，從而使巴菲特有足夠的資金投入到股票當中，進而賺到如此財富的。

    巴菲特的滾雪球理論是一個正反饋效應，他將源源不斷的資金流投入股票市場，而他所投資的股票的公司都是經(jīng)過他嚴格篩選的，具有增長潛力的。這樣投入的資金會有較大的增值，然后他再將增值的資金再次投入較高成長公司的股票，從而利用正反饋，賺到巨大財富。

    如上圖所示，假設巴菲特以年的時間來計算投資，每年伯克希爾哈撒韋公司為它提供的資金為X，每年他投資股票的回報為a，則他每年的新投入的資本為Y=(1+a)X，而上一年所賺的資本和本金今年也會以比例為a大小來增值。則可以得到一個巴菲特的資本為

從上兩式可以看出，X所乘的比例要遠大于Y0所乘的比例，所以巴菲特每年的資金投入增值后的加總是巨大的。巴菲特本是沒有資本的，他的原始資本Y0也是通過吸納別人的錢做投資而積累的收益盈余，這和他使用伯克希爾哈撒韋的資金做投資是相同道理的。

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關鍵詞：資料分享 滾雪球 巴菲特 伯克希爾哈撒韋 TOC制約理論 伯克希爾 復合收益率 福布斯 巴菲特 投資公司

ggy5710653 發(fā)表于 2016-2-17 23:05
巴菲特的滾雪球理論及投資資料分享

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樓主好人 感謝分享

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謝謝，不錯

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Thank you for sharing, I like this topic... Maybe you can share with us at next time in our QQ group! Tks!

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