為什么要分散投資？

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從理論上來(lái)說(shuō)，分散投資可以降低non-systematic的風(fēng)險(xiǎn)，可是，風(fēng)險(xiǎn)降低收益也就低了，如果你能夠構(gòu)造一個(gè)完美的組合，使它風(fēng)險(xiǎn)最低，那你得到的也只有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，那還不如直接把錢存銀行，或者買國(guó)債，而作為一個(gè)trader最有趣的地方不就是taking risk獲得高收益嗎？這樣為什么還要去分散投資呢，要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的話，為什么不用期權(quán)或者期貨呢，小弟不太明白，想請(qǐng)專業(yè)人士談一談看法。

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關(guān)鍵詞：Systematic taking trader System Trade 投資

現(xiàn)實(shí)和理論還是有區(qū)別的 而且風(fēng)險(xiǎn)最低也并不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益啊 根據(jù)均值方差理論分散投資也可以獲得高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的收益。

對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)用期權(quán)可能不會(huì)有非常完美的對(duì)沖效果，有可能到期或者標(biāo)的類型不一樣等等。

我想最關(guān)鍵的還是理論是理論 和實(shí)際還是有區(qū)別的

可是分散之后,收益都會(huì)降低,而且,為什么不直接投資到自己認(rèn)為正確的資產(chǎn)上呢,

現(xiàn)在有很多就基金或者投行都是用S&P500作benchmark自己稍作調(diào)整,可是他們自己做分析報(bào)告上都說(shuō)某個(gè)行業(yè)表現(xiàn)不好,預(yù)期不行,但是只在自己的portoflio上調(diào)整一下,為什么不干脆把手上的頭寸全清掉,或只留一點(diǎn),把錢投到表現(xiàn)更好的公司上去,這樣不是更好嗎,不用跟著大盤一起跌.

雖然說(shuō)要分散投資，但有時(shí)很難管理的，項(xiàng)目多了，顧了這個(gè)管不了這個(gè)，所以我通常只搞幾個(gè)項(xiàng)目，選股也是一樣，３個(gè)股票就夠了！

請(qǐng)各位高手來(lái)談?wù)劷?jīng)驗(yàn)

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怎么說(shuō)呢，高收益必然要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。分散投資是站在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這一層面上考慮問(wèn)題。投資與投機(jī)最大的不同在于投資經(jīng)過(guò)定量和定性的分析之后選取其中相對(duì)最優(yōu)的方案（次優(yōu)），而投機(jī)相對(duì)來(lái)說(shuō)憑運(yùn)氣的成分較大。因此有人提出“不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”的分散投資理論。但現(xiàn)實(shí)生活中有許多企業(yè)也憑孤注一擲而獲得了很高的收益。就理論而言，這有部分投機(jī)的成份在里面。但理論有時(shí)也因環(huán)境的變化而變化。所以我個(gè)人認(rèn)為分散投資要看你所站的角度的不同來(lái)辯證地分析，而不是一味的當(dāng)做真理來(lái)奉行。

1.2.4 集中投資與分散投資

許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家，以及許多投資書籍中，都教導(dǎo)我們：“不要把十個(gè)雞蛋放在一個(gè)籃子里” ，要把十個(gè)雞蛋分散在十個(gè)籃子里，分散風(fēng)險(xiǎn)。而且這種思想，在許多人頭腦中已經(jīng)根深蒂固。但這是非常錯(cuò)誤的，非常有害的！

分散投資雖然可以“分散風(fēng)險(xiǎn)”，但是由于精力有限，往往難以進(jìn)行研究分析與管理，從而也就不僅難以使我們獲得比較好的收益，而且甚至還難以避免風(fēng)險(xiǎn)。

與經(jīng)濟(jì)學(xué)家們恰恰相反，世界上，比較成功的投資者，都是采用集中投資的。

世界首富巴菲特，以其一生獲得頂級(jí)輝煌的投資生涯，告訴我們：只有當(dāng)投資者對(duì)所投資的公司一無(wú)所知的時(shí)候，才需要分散投資。實(shí)際上，當(dāng)對(duì)所投資的公司一無(wú)所知的時(shí)候，根本就不應(yīng)該投資，也就是說(shuō)，任何時(shí)候都不應(yīng)該分散投資。他認(rèn)為，“不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的謬論是錯(cuò)誤的，投資應(yīng)該“把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里，然后小心地看好它”。

很有道理,感謝分享