【金融市場(chǎng)】銀行業(yè)回暖尋跡

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銀行業(yè)回暖尋跡
來源于 《財(cái)新周刊》 2018年第14期 出版日期 2018年04月09日
凈息差改善、凈利潤(rùn)增速回升、不良貸款企穩(wěn)，銀行業(yè)似已熬過寒冬；但回歸本源道阻且長(zhǎng)，大零售和金融科技轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)激烈，如何拓展出差異化經(jīng)營(yíng)之路

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)略顯企穩(wěn)之際，伴隨著2017年一整年的監(jiān)管高壓，銀行業(yè)出現(xiàn)了階段性回暖跡象。圖/視覺中國(guó)


《財(cái)新周刊》 文| 財(cái)新記者 武曉蒙

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)略顯企穩(wěn)之際，伴隨著2017年一整年的監(jiān)管高壓，銀行業(yè)出現(xiàn)了階段性回暖跡象。

　　截至2018年4月6日，共有29家A股和H股上市銀行披露年報(bào)，包括工農(nóng)中建交5家大行、6家股份制銀行以及多家城商行、農(nóng)商行，基本可借此一窺銀行業(yè)現(xiàn)狀。

　　相比上一年的“捉襟見肘”，2017年銀行業(yè)暫時(shí)走出了“保利潤(rùn)還是保撥備”的兩難困境。在凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的情況下，大部分銀行撥備覆蓋的安全墊增厚，為應(yīng)對(duì)資管新規(guī)、企業(yè)去杠桿以及2018年開始執(zhí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做好準(zhǔn)備。

　　總體回暖之下，2017年銀行業(yè)分化凸顯。盈利方面，隨著市場(chǎng)利率上行，大行凈息差走闊；中小行則被動(dòng)應(yīng)對(duì)資金成本攀升。資產(chǎn)質(zhì)量方面，大行不良貸款指標(biāo)下降；股份制銀行、城商行企穩(wěn)；農(nóng)商行不良率持續(xù)攀升。

　　當(dāng)強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)銀行業(yè)回歸本源之時(shí)，前兩年被同業(yè)業(yè)務(wù)所重構(gòu)的銀行資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)又回歸傳統(tǒng)：資產(chǎn)端，規(guī)模擴(kuò)張減速、同業(yè)業(yè)務(wù)壓降明顯、信貸增速開始高于整體資產(chǎn)增速；負(fù)債端，存款被高度重視，“負(fù)債為王”成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

　　原銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，至2017年末，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債分別較2017年初減少2.6萬億元和2萬億元，其中股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)下降45%；同業(yè)理財(cái)規(guī)模及其在銀行理財(cái)中所占比重連續(xù)11個(gè)月環(huán)比“雙降”，較年初減少3.4萬億元，下降51%，資金空轉(zhuǎn)得到一定抑制。

　　展望2018年，三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首就是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。3月29日，銀保監(jiān)會(huì)成立后的首次銀行保險(xiǎn)改革領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議，審議了有關(guān)銀行業(yè)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)、強(qiáng)化銀行不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置、提高大中型商業(yè)銀行普惠金融事業(yè)部服務(wù)能力等重要文件。

　　由此可以預(yù)期，今年銀行業(yè)仍將面臨監(jiān)管趨嚴(yán)、貨幣偏緊和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能不穩(wěn)定等挑戰(zhàn)，特別在隨著資管新規(guī)落地，影子銀行大擴(kuò)張時(shí)代落幕，資金空轉(zhuǎn)、杠桿狂歡將成歷史；加之實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿任重道遠(yuǎn)，難以寬松的貨幣政策疊加美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息的預(yù)期，中國(guó)市場(chǎng)利率或?qū)⒊掷m(xù)上行。此時(shí)，如何抓住行業(yè)回暖時(shí)機(jī)回歸本源、厲行改革，是當(dāng)前各家銀行的首要任務(wù)。

　　凈利潤(rùn)略回暖

　　一年前，中國(guó)銀行（ 601988.SH /03988.HK）發(fā)布的2016年年報(bào)顯示，該行歸屬于股東的凈利潤(rùn)是1646億元，同比下降3.67%——這是中國(guó)的商業(yè)銀行啟動(dòng)上市以來，首家國(guó)有大行凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。實(shí)際上，2016年整個(gè)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)都十分慘淡，這一情形在2017年呈觸底回升之勢(shì)。

　　據(jù)財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)，29家上市銀行2017年歸屬股東的凈利潤(rùn)平均同比增速是6.18%。其中，五大行中除了工商銀行（ 601398.SH /01398.HK）增長(zhǎng)2.8%，其余四家均增長(zhǎng)4%以上；2016年9月在H股上市的郵儲(chǔ)銀行（01658.HK）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%；股份制銀行中，招商銀行（ 600036.SH /03968.HK）以13%的凈利潤(rùn)增速居可比同業(yè)首位。

　　大行凈利潤(rùn)改善主要得益于凈息差擴(kuò)大。農(nóng)業(yè)銀行（ 601288.SH /01288.HK）副行長(zhǎng)張克秋在業(yè)績(jī)會(huì)上解釋，利潤(rùn)提高主要源于量?jī)r(jià)齊升。從量來看，2017年農(nóng)行生息資產(chǎn)同比增長(zhǎng)9.48%，其中高收益貸款發(fā)放額度同比增長(zhǎng)10.71%；從價(jià)來看，2017年全年平均凈息差為2.28%，較上一年高出3個(gè)基點(diǎn)（BP）。



　　中行副行長(zhǎng)張青松提到，該行凈息差的改善得益于市場(chǎng)利率上升及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整。國(guó)際方面，美元市場(chǎng)利率上升，該行大量以美元記賬的資產(chǎn)之收益率持續(xù)改善和增長(zhǎng)，境外機(jī)構(gòu)息差同比提升13BP；在中國(guó)國(guó)內(nèi)，市場(chǎng)利率的上升也不斷推升貸款利率。

　　財(cái)新記者對(duì)比除交行外的四大行數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中行凈息差1.84%為最低，工行2.22%，農(nóng)行2.28%，建設(shè)銀行（ 601939.SH /00939.HK）2.21%。但中金公司研報(bào)稱，中行的全球布局和外幣資產(chǎn)正由過去的減分項(xiàng)變成加分項(xiàng)，預(yù)計(jì)2018年美聯(lián)儲(chǔ)三四次加息將持續(xù)推高外幣息差，支撐其凈息差改善幅度超可比同業(yè)。

　　2017年市場(chǎng)利率上行對(duì)大行和中小行產(chǎn)生截然不同的影響：大行和郵儲(chǔ)銀行作為市場(chǎng)資金提供方，凈利息收入明顯提高；中小行作為市場(chǎng)資金融入方，資金成本被迫抬升。此外，中小行因網(wǎng)點(diǎn)和零售客戶基礎(chǔ)薄弱，被迫提高存款利率，甚至大量使用定價(jià)較高的結(jié)構(gòu)性存款攬存，可謂“腹背受敵”。財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)，除四大行、郵儲(chǔ)銀行、張家港行（ 002839.SZ ）、無錫銀行（ 600908.SH ）外，其余22家上市銀行2017年凈息差較2016年均出現(xiàn)下降，其中城商行降幅最大。

　　交通銀行（ 601328.SH /03328.HK）雖被列入大行，卻沒有大行的資金優(yōu)勢(shì)，是五大行中惟一凈息差同比下降的銀行。2017年9月，交行曾因?qū)ε�發(fā)資金的依賴度增加以及盈利能力下降，被國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將長(zhǎng)期/短期存款評(píng)級(jí)從A2下調(diào)至A3。

　　六家披露年報(bào)的股份制銀行的凈息差全部下降。至2017年末，凈息差較高的招行是2.43%、平安銀行（ 000001.SZ ）為2.37%，最低的民生銀行（ 600016.SH /01988.HK）同比下降36BP，僅1.51%。

　　中金公司報(bào)告分析，民生銀行主要是在市場(chǎng)利率上行環(huán)境中，主動(dòng)負(fù)債高占比顯著拖累息差。

　　對(duì)于招行和平安銀行的凈息差表現(xiàn)，中信銀行（ 601998.SH /00998.HK）副行長(zhǎng)方合英在回答財(cái)新記者提問時(shí)解釋，招行主要是因負(fù)債成本較低，零售個(gè)人客戶的存款多為活期；平安銀行主要?jiǎng)t是因?yàn)橘Y產(chǎn)端的收益率比較高。

　　從季度變化趨勢(shì)看，2017年下半年特別是第四季度部分銀行凈息差開始改善。據(jù)中銀國(guó)際相關(guān)測(cè)算，工行、建行、農(nóng)行、交行、招行、光大銀行（ 601818.SH /06818.HK）、民生銀行等銀行四季度凈息差環(huán)比開始上升，分別較三季度提高5BP、5BP、6BP、1BP、4BP、11BP和10BP，主要原因是負(fù)債端結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)端收益率開始上行。

　　此外，多家銀行的所得稅下降，也貢獻(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。據(jù)財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)，目前已發(fā)布年報(bào)的29家上市銀行中，有18家銀行的所得稅費(fèi)用同比下降，其中交通銀行、江陰銀行（ 002807.SZ ）、寧波銀行（ 002142.SZ ）、盛京銀行（02066.HK）的降幅超過30%。這些銀行所得稅下降的原因，多是投資國(guó)債、地方債、公募基金等的免稅收入大幅上升。中銀國(guó)際指出，2017年以來銀行對(duì)于國(guó)債、公募基金投資呈明顯上升趨勢(shì)，“稅盾效應(yīng)”對(duì)凈利潤(rùn)的正貢獻(xiàn)度提升。

　　但目前發(fā)布年報(bào)的29家上市銀行中，3家H股上市的城商行、農(nóng)商行凈利潤(rùn)大幅下降。其中，九臺(tái)農(nóng)商行（06122.HK）歸屬于股東的凈利潤(rùn)下降逾30%，該行年報(bào)稱，除了凈息差由之前的2.67%降至2.38%，還因?yàn)樵黾恿速Y產(chǎn)減值損失準(zhǔn)備計(jì)提，以及中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)下降。

　　撥備逆勢(shì)增加

　　與一年前“保利潤(rùn)還是保撥備”的兩難困境不同，2017年大部分銀行在保持利潤(rùn)增長(zhǎng)的前提下，提高了撥備覆蓋率。目前已發(fā)布年報(bào)的29家上市銀行中，共有20家銀行的撥備覆蓋率提高。

　　值得注意的是，自2016年一季度撥備覆蓋率就一直低于150%的工行，首次回歸150%以上。該行董事長(zhǎng)易會(huì)滿在回答記者提問時(shí)表示，撥備提高主要有兩方面原因：一是不良貸款額上升不多，增速減慢；二是盈利保持穩(wěn)定。

　　在凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13%、不良貸款“雙降”的同時(shí)，招行撥備覆蓋率大幅提高82個(gè)百分點(diǎn)至262.11%�！斑@說明，相比不良貸款的生成率，撥備計(jì)提的力度在加大�！眹�(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為。

　　“招行去年不良貸款率、不良生成率、逾期率均開始下降，但這只算是‘大病初愈’，未來市場(chǎng)的不確定性依然存在，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)尚在暴露中。因此，招行選擇審慎經(jīng)營(yíng)，計(jì)提更充足的撥備�！闭行懈毙虚L(zhǎng)唐志宏在回答財(cái)新記者提問時(shí)如是說。

　　一位銀行業(yè)研究專家告訴財(cái)新記者，撥備是可平滑利潤(rùn)波動(dòng)的工具�！敖衲暧�(jì)提較多撥備，若未來年份利潤(rùn)下降可進(jìn)行反哺，利于穩(wěn)定股價(jià)和市場(chǎng)預(yù)期�！�

　　一位銀行業(yè)分析師告訴財(cái)新記者，招行大幅增提撥備的一個(gè)原因是，為2018年向金融科技銀行轉(zhuǎn)型留出足夠的利潤(rùn)空間。

　　建行的撥備覆蓋率提高20.72個(gè)百分點(diǎn)至171.08%。建行首席財(cái)務(wù)官許一鳴表示，當(dāng)前銀行業(yè)提高撥備，是出于審慎經(jīng)營(yíng)要求，應(yīng)對(duì)表外理財(cái)進(jìn)表、企業(yè)去杠桿等；同時(shí)還要充分考量國(guó)際新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9的影響。

　　即將出臺(tái)的資管新規(guī)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)規(guī)模造成一定沖擊，理財(cái)收入預(yù)計(jì)會(huì)下降，將對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生一定壓力；企業(yè)去杠桿則會(huì)帶來一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)國(guó)信證券分析師王劍測(cè)算，至2017年末，銀行表外理財(cái)（不含保本理財(cái)）收入僅1100余億元，而銀行業(yè)整體利潤(rùn)是1.9萬億元，表外理財(cái)收入占比不足6%。不過，他提到，過去表外理財(cái)實(shí)際充當(dāng)了銀行的調(diào)表工具。例如，本來銀行自持的貸款要計(jì)提資本或撥備，放到理財(cái)中就省提了部分資本或撥備，因此這部分業(yè)務(wù)回表也會(huì)影響撥備。

　　IFRS9對(duì)撥備計(jì)提的影響是剛性的。中金公司3月初研報(bào)提到，2018年執(zhí)行的IFRS9將帶來更保守的不良確認(rèn)政策，預(yù)計(jì)上市銀行2017年四季度會(huì)加大撥備計(jì)提力度。

　　中信建投銀行業(yè)分析師楊榮在研報(bào)中提到，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備方面將使用“預(yù)期損失法”：相比以往，計(jì)提減值的資產(chǎn)范圍擴(kuò)大、信用風(fēng)險(xiǎn)損失確認(rèn)時(shí)間點(diǎn)提前，將導(dǎo)致銀行未來的減值準(zhǔn)備有一定提升。原因是，目前中國(guó)國(guó)內(nèi)大部分銀行只將逾期90天以上貸款劃歸不良貸款，并進(jìn)行減值計(jì)提；但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，如果逾期大于30天，則表明金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，應(yīng)當(dāng)按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失確認(rèn)損失準(zhǔn)備，增加撥備計(jì)提�！百J款撥備率較高、不良資產(chǎn)認(rèn)定嚴(yán)格、逾期90天以上貸款/不良貸款的比值小于100%的銀行，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其影響較小，撥備計(jì)提增幅相對(duì)較小�！�

　　據(jù)財(cái)新記者不完全統(tǒng)計(jì)，大行中的建行之不良貸款確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)最嚴(yán)格，逾期90天以上貸款占不良貸款之比僅58.5%；工行、農(nóng)行、中行、交行分別是80.95%、68.56%、81.51%、114.2%。股份制銀行中該比值最低的招行是79.6%，不良貸款認(rèn)定較寬松的平安銀行和民生銀行，該比值分別是143%和134%。在H股上市的城商行和農(nóng)商行該比值明顯偏高，面臨較大的撥備增提壓力，如中原銀行（01216.HK）高達(dá)221%、鄭州銀行（06196.HK）是171%。

　　不過，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最快于2018年一季度報(bào)表時(shí)啟用，何以很多銀行2017年就增提撥備？

　　“我們預(yù)計(jì)2018年、2019年銀行的盈利會(huì)上行，出于平滑利潤(rùn)的考量，銀行會(huì)增提撥備；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然從2018年才開始執(zhí)行，但銀行為了平穩(wěn)過渡，會(huì)提前做準(zhǔn)備�！鼻笆鲢y行業(yè)分析師說。

　　不良風(fēng)險(xiǎn)緩釋

　　原銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款率連續(xù)五個(gè)季度保持在1.74%：大行不良率下降明顯；股份制銀行、城商行微升；農(nóng)商行不良率一路攀升。據(jù)財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)，目前披露年報(bào)的29家銀行之不良率分布基本符合這一規(guī)律。



　　具體看，29家銀行中有21家的不良率同比下降。其中，降幅最大的是農(nóng)業(yè)銀行，該行2017年末不良率是1.81%，同比下降56BP；A股上市銀行中不良率走高的只有民生銀行，不良率上升3BP；H股上市銀行中有7家銀行不良率上升，其中不良率上升較多的是重慶銀行（01963.HK）、青島銀行（03866.HK）和九臺(tái)農(nóng)商行，分別上升39BP、33BP和32BP。

　　從逾期貸款看，過半銀行逾期貸款余額下降。大行中，工行、建行、農(nóng)行、中行逾期貸款余額同比分別下降600億元、122億元、505億元、129億元�！斑@是2010年以來首次出現(xiàn)逾期貸款下降�！苯ㄐ心陥�(bào)稱。

　　值得關(guān)注的是，農(nóng)行和招行2017年不良率與不良貸款余額“雙降”。農(nóng)行行長(zhǎng)趙歡表示，不良“雙降”，主要原因在于“控新降舊”。不良貸款新增方面，2017年農(nóng)行新發(fā)生不良率1.26%，同比下降0.55個(gè)百分點(diǎn)；存量不良處置方面，2016年至2017年間，農(nóng)行累計(jì)處置不良貸款3000余億元，其中2017年處置逾1600億元，處置力度領(lǐng)先同業(yè)。

　　工行行長(zhǎng)谷澍在業(yè)績(jī)會(huì)上提到，工行不良貸款指標(biāo)改善，一是因宏觀經(jīng)濟(jì)改善，二是工行進(jìn)行了信貸體制改革，由過去順周期經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信貸政策，調(diào)整到同當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期相適應(yīng)的信貸政策。此外，他認(rèn)為，工行不良率下降，不僅是單個(gè)指標(biāo)在下降，而且一些相關(guān)指標(biāo)都在改善，“不良率改善的基礎(chǔ)是較堅(jiān)實(shí)的”。

　　但中小銀行特別是農(nóng)商行不良暴露壓力猶存。例如，重慶銀行年報(bào)顯示，公司類貸款不良率同比增加55BP；批發(fā)零售業(yè)不良貸款余額同比增加4.3億元，主要因煤貿(mào)、鋼貿(mào)、汽車銷售企業(yè)應(yīng)收賬款回收困難。青島銀行年報(bào)提及，因區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾和市場(chǎng)需求下滑等因素，公司類不良貸款增加，不良貸款增加較多的地區(qū)是東營(yíng)和濟(jì)南。

　　公司類不良貸款持續(xù)暴露，是大部分上市銀行的通病，亦是許多銀行提出零售轉(zhuǎn)型的原因之一。平安銀行一位相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行個(gè)人貸款不良率下降，公司貸款不良率還在攀升，其中小企業(yè)不良率居高不下，該行正在逐步消解和退出。

　　從3月下旬銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于2018年推動(dòng)銀行業(yè)小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》看，監(jiān)管部門對(duì)小微企業(yè)的貸款考核，在關(guān)注規(guī)模和增速的基礎(chǔ)上，開始兼顧貸款質(zhì)量。針對(duì)單戶授信1000萬元以下（含）的小微企業(yè)貸款，提出“兩增兩控”的新目標(biāo)；其中“兩控”指，合理控制小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平和貸款綜合成本，突出對(duì)小微企業(yè)貸款量質(zhì)并重、可持續(xù)增長(zhǎng)的監(jiān)管導(dǎo)向。

　　此外，不良貸款分布的區(qū)域差異顯著。例如，中信銀行年報(bào)顯示，在整體不良率微降情況下，東北部不良率3.36%，同比提高61BP；從不良貸款增量來講，環(huán)渤海地區(qū)增加最多，其次是長(zhǎng)三角地區(qū)�！霸�材料價(jià)格大幅度上漲、運(yùn)輸成本上升，對(duì)環(huán)渤海地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)形成壓力；沿海及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)不良貸款經(jīng)過積極處置，存量不良化解，但產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力尚存，部分地區(qū)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。”

　　值得注意的是，據(jù)財(cái)新記者了解，農(nóng)商行不良貸款仍在持續(xù)暴露。不僅新增不良較多，且存在大量貸款分類不實(shí)的“水分”——部分逾期90天以上貸款被劃入正常類貸款，表外還隱藏相當(dāng)部分的不良貸款。

　　展望2018年，中行首席風(fēng)險(xiǎn)官潘岳漢在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，銀行業(yè)需要繼續(xù)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控、堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，將信貸風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍內(nèi)。

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關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng) 銀行業(yè) 商業(yè)銀行不良貸款 股份制銀行 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

　　轉(zhuǎn)型：回歸本源+科技驅(qū)動(dòng)

　　盡管盈利有所改善，但大部分銀行都在談“轉(zhuǎn)型”。

　　對(duì)于前幾年同業(yè)擴(kuò)張較快的銀行而言，回歸以存款和表內(nèi)信貸為核心的傳統(tǒng)模式、回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就是轉(zhuǎn)型。

　　2017年銀行業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張速度減慢，尤以股份制銀行最明顯。披露年報(bào)的六家股份制銀行中，浙商銀行（02016.HK）、平安銀行資產(chǎn)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，招行同比增長(zhǎng)近6%，光大銀行和民生銀行基本持平，中信銀行同比下降4.3%。

　　在原銀監(jiān)會(huì)“三三四十”大檢查控表外、壓同業(yè)的監(jiān)管導(dǎo)向之下，同業(yè)資產(chǎn)“縮表”顯著。中信銀行2017年同業(yè)資產(chǎn)壓降過半以上，其中存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)1243億元，同比下降40%；買入返售金融資產(chǎn)546.3億元，同比下降68%；應(yīng)收款項(xiàng)類投資5340.6億元，同比下降49%。



　　“去年我們是主動(dòng)‘縮表’，預(yù)期2018年全年的資產(chǎn)增速將達(dá)到8%至10%，主要是增加貸款，適度增加債券投資。”方合英在回答財(cái)新記者提問時(shí)表示。

　　同業(yè)資產(chǎn)收縮的同時(shí)，貸款增速開始快于整體資產(chǎn)增速。據(jù)財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)，已披露年報(bào)的29家上市銀行中，有23家銀行貸款增速高于資產(chǎn)增速，其中錦州銀行（00416.HK）、浙商銀行、九臺(tái)農(nóng)商行貸款增速較資產(chǎn)增速高出37個(gè)、33個(gè)和29個(gè)百分點(diǎn)。即便如此，城商行、農(nóng)商行的貸款占總資產(chǎn)比重仍較低。財(cái)新記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，H股上市的14家銀行中，貸款占資產(chǎn)規(guī)模比重的平均值約在36%，其中盛京銀行的貸款只占資產(chǎn)額26%�；貧w本源之路道阻且長(zhǎng)。

　　此外，由于全行業(yè)都開始瞄準(zhǔn)零售轉(zhuǎn)型，不管是資產(chǎn)端還是負(fù)債端，零售業(yè)務(wù)都被高度重視。例如，平安銀行2017年零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)68%，占全行凈利潤(rùn)68%；零售貸款（含信用卡）余額同比增57%，占全行貸款余額的一半；對(duì)公貸款在2017年減少了796億元，占比由63.35%降至50.18%。

　　消費(fèi)貸和信用卡是銀行轉(zhuǎn)型零售的發(fā)力點(diǎn)。建行年報(bào)披露，截至2017年末，該行個(gè)人消費(fèi)貸款達(dá)1926.52億元，同比增長(zhǎng)156.74%，新增規(guī)模居行業(yè)第一，主要是線上消費(fèi)貸產(chǎn)品“快貸”增長(zhǎng)迅猛；中行類似產(chǎn)品“中銀E貸”的貸款余額、放款金額、授信客戶均較2016年翻倍；平安銀行信用卡有效卡量3834萬張，同比增長(zhǎng)49.73%；中信銀行信用卡非息收入占零售銀行非息收入的85%�！岸际敲樯狭水�(dāng)前消費(fèi)升級(jí)的浪潮�！币晃淮笮袀�(gè)貸部人士表示。

　　據(jù)財(cái)新記者了解，相比互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸平臺(tái)，銀行消費(fèi)貸產(chǎn)品門檻較高，不良率較低。不過，一位大行資產(chǎn)負(fù)債部負(fù)責(zé)人告訴財(cái)新記者，銀行消費(fèi)貸才剛開始做，不良率肯定低。而消費(fèi)貸被挪用進(jìn)樓市、股市和用于其他投資的問題，已受到監(jiān)管部門關(guān)注。據(jù)財(cái)新記者了解，曾經(jīng)有南京、深圳、廣州的建行“快貸”客戶，將消費(fèi)貸套現(xiàn)后投入錢寶網(wǎng)，而錢寶網(wǎng)CEO張小雷因涉嫌非法吸收公眾存款罪已被起訴。

　　負(fù)債端存款的爭(zhēng)奪是2017年和2018年銀行的“重頭戲”。年報(bào)顯示，2017年中信銀行、民生銀行、天津銀行（01578.HK）不敵同業(yè)，存款余額同比下降。

　　雖然大行存款優(yōu)勢(shì)明顯，但大行對(duì)存款同樣高度重視�！皩で蟮统杀举Y金來源，永遠(yuǎn)是重要的業(yè)務(wù)�！币晃唤ㄐ懈邔釉跇I(yè)績(jī)會(huì)上說，按過去的方式肯定壓力很大，所以建行提出零售優(yōu)先，希望可以持續(xù)獲得低成本資金。

　　“靠擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、提高定價(jià)、喝酒拉存款是越來越不中用了。”許一鳴坦言，隨著居民儲(chǔ)蓄率的下降，存款增長(zhǎng)乏力，中小銀行攬存壓力將越來越大。而建行近期召開的一級(jí)分行培訓(xùn)會(huì)指出，要用一切方式、全局性、戰(zhàn)略性地將客戶“拉”進(jìn)來，通過金融科技、搭建場(chǎng)景提升產(chǎn)品和服務(wù)水平，增加客戶黏度�！巴ㄟ^這種方式拉進(jìn)來的客戶存款都屬于結(jié)算存款，成本更低。”此外，該行大力推廣住房租賃業(yè)務(wù)，其中一個(gè)目的是爭(zhēng)奪海量個(gè)人客戶、鎖定沉淀資金。

　　中行也提出“不是存款立行，而是客戶立行”，面對(duì)存款競(jìng)爭(zhēng)的重要工作首先是抓客戶，抓住2.6億個(gè)人有效客戶，將存款和金融資產(chǎn)結(jié)合起來。

　　除了搭建場(chǎng)景，政府金融和發(fā)債攬存亦是業(yè)內(nèi)比較流行的攬存方式�！罢麄�(gè)集團(tuán)都將政府服務(wù)戰(zhàn)略拔得非常高，銀行在其中會(huì)扮演重要角色，許多重要城市、重要項(xiàng)目都是行領(lǐng)導(dǎo)親自參與，去溝通和跑項(xiàng)目�！逼桨层y行一位負(fù)責(zé)人稱。

　　值得注意的是，當(dāng)全行業(yè)都在轉(zhuǎn)型大零售時(shí)，前些年一直堅(jiān)持深耕零售、素有“零售銀行”之稱的招行走得更遠(yuǎn)，明確表示該行2018年要向“金融科技銀行”轉(zhuǎn)型�！懊恳豁�(xiàng)業(yè)務(wù)、流程、管理都要以金融科技的手段再造，整個(gè)組織、每個(gè)管理者、所有崗位都要以金融科技思維重新武裝，為‘輕型銀行’戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)提供源源不斷的‘核動(dòng)力’�！闭行行虚L(zhǎng)田惠宇如此部署，“2017年招行用2016年稅前利潤(rùn)的1%（7.9億元），成立了金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目基金；2018年的投入將提高到上年?duì)I業(yè)收入的1%（22億元），未來的投入力度還將更大。”

　　此外，中行也提出要把中國(guó)銀行變成金融科技公司，打算將1%-2%的凈利潤(rùn)投向科技；建行、光大銀行、中信銀行、平安銀行等多家銀行亦提出金融科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

　　無科技不金融。未來傳統(tǒng)銀行能否通過金融科技真正改善用戶體驗(yàn)、重塑業(yè)務(wù)模式并形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，角逐才剛剛開始�！�

　　財(cái)新記者吳紅毓然、韓祎對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)

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