基本面分析與技術(shù)面分析-筆記

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潛在股票投資機(jī)會的分析方法大致分為兩種,基本面分析和技術(shù)面分析.市場上一直在就哪種方法更好進(jìn)行討論.歐奈爾先生認(rèn)為,這兩種方法都是投資成功的基礎(chǔ).

其實(shí)這并不是一個非此即彼的問題.我們必須同時考慮關(guān)于公司及其產(chǎn)品的 實(shí)力,質(zhì)量和可靠性.以及關(guān)于某只股票將如何在市場上表現(xiàn)的技術(shù)面因素,而不應(yīng)該把自己局限于某一種單一的分析方法.

基本面分析是我們購買一只股票的必要基礎(chǔ).基本面將決定我們所購買股票的質(zhì)量和優(yōu)越性.是發(fā)現(xiàn)價值,精選個股的必經(jīng)之路.

那么基本面分析最重要的是什么?

我們發(fā)現(xiàn)公司的盈利能力是影響股價的最重要因素之一.這意味著,我們只能買入利潤持續(xù)改善.銷售額不短攀升,而且最好是利潤率和ROE都較高的股票.

每股收益可以作為衡量一家公司成長性和盈利能力的指標(biāo).

根據(jù)歐奈爾先生過去對那些最成功股票的研究結(jié)果以及多年的投資經(jīng)驗(yàn),我們發(fā)現(xiàn)漲速最迅猛的股票中有四分之三是成長股.在股價創(chuàng)出驚人漲幅的前三年,這些公司的每股收益年增速平均都不低于30%.因此,請將注意力放在過去三年每股收益增速在30%以上的股票. 這也是歐奈爾先生在選股時遵循的重要原則之一.

還有哪些關(guān)鍵的基本面因素?

銷售額要么必須在過去幾個季度中持續(xù)增長,要么必須較上年同期增長了25%以上.

ROE

ROE是放映一家公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo).他可以衡量一家公司的資金運(yùn)作效率,歐奈爾先生研究過大多數(shù)大牛股ROE都不低于20%.

大多數(shù)公司都實(shí)行管理層持股.也就是說,管理層持有一定比率的流通股,他們與公司未來的業(yè)績存在著更密切的關(guān)系.

接下來一個很關(guān)鍵的因素就是:了解我們所投資的公司.

之前看到過一個推送很有意思,說的是:很多阿姨在菜場買菜或者商場買衣服討價還價的時健都比研究自己所持有股票的時間多. 后來我想想為什么呢?我個人認(rèn)為最大的原因還是由于 不會 太復(fù)雜 不想學(xué).用現(xiàn)在流行的成功學(xué)的講法來說就是:不愿意走出自己的舒適區(qū). 買菜討價還價是從小耳濡目染的, 但是投資真的是需要實(shí)踐學(xué)習(xí)的.

扯遠(yuǎn)了,那么我們還需要了解公司哪方面的信息呢?

就是我們選擇的公司應(yīng)該擁有某項(xiàng)獨(dú)特或者特別的產(chǎn)品或服務(wù),而市場認(rèn)為該產(chǎn)品或服務(wù)擁有優(yōu)勢. 我們應(yīng)該掌握自己所投資的公司是做什么的,生產(chǎn)什么樣的產(chǎn)品.

該股票還應(yīng)該獲得機(jī)構(gòu)的青睞,供需規(guī)律在股市發(fā)揮重要作用.股價上漲絕非偶然,漲勢必須由來自市場的大量買入需求推動.其中大多數(shù)需求來自機(jī)構(gòu)投資者,優(yōu)質(zhì)龍頭股的買入需求中75%來自機(jī)構(gòu).了解有多少表現(xiàn)優(yōu)異的共同基金.銀行及其他機(jī)構(gòu)投資者買入了某只股票就相當(dāng)于你自己擁有了一個研究部門.最頂尖的機(jī)構(gòu)買入大規(guī)模股票頭寸之前通常會做透徹的基本面分析.

以上四個因素:eps 銷售增長率roe 機(jī)構(gòu)持股情況,是歐奈爾先生可以說選股最低的要求.

跟各位老師分享一句書里一句對我菜鳥投資者的我來說很有觸動的話:” 我們的目標(biāo)不是每時每刻都做對,而是在做對的時候賺大錢.在發(fā)現(xiàn)自己可能做錯的時候盡早抽身.要賺大錢,你必須買入最出色的公司.在所在領(lǐng)域做到第一的公司是真正的佼佼者.”

什么是技術(shù)分析呢?為什么如此重要?

技術(shù)面分析是對市場波動的研究,主要通過使用圖表來實(shí)現(xiàn).圖表分析將股票的價格和成交量波動視作領(lǐng)先指標(biāo),認(rèn)為這兩個指標(biāo)體現(xiàn)了股票的供求關(guān)系.

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