各類(lèi)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)路線圖譜逐漸清晰

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    隨著上市公司年報(bào)進(jìn)入密集披露期，保資、社保基金、QFII、券商等四大機(jī)構(gòu)在去年四季度的持倉(cāng)路線圖也逐漸清晰。
　　根據(jù)WIND資訊的統(tǒng)計(jì)，截至2月25日，兩市約有174家上市公司披露了2009年年報(bào)，年報(bào)表明去年四季度在已披露上市公司中，QFII合計(jì)持有約15273萬(wàn)股，持有的股票較三季度末增加約4880萬(wàn)股；同樣在機(jī)構(gòu)中增倉(cāng)的還有社�；�金，社保在已披露年報(bào)中合計(jì)持有約10193萬(wàn)股，較上一季度末增加約3468萬(wàn)股；另外券商賬戶(hù)整體也表現(xiàn)為增倉(cāng)，合計(jì)持有約9703萬(wàn)股，較上一季度末增加約4428萬(wàn)股，保險(xiǎn)資金在四季度表現(xiàn)為小幅加倉(cāng)。
　　對(duì)此，益民基金投資總監(jiān)宋瑞來(lái)分析，實(shí)際去年的四季度隨著市場(chǎng)的大幅度攀升指數(shù)越過(guò)3000點(diǎn)，各種類(lèi)型的機(jī)構(gòu)都開(kāi)始增倉(cāng)，而保資、社�；�金由于注重穩(wěn)健的特性，相對(duì)的加倉(cāng)幅度還比較小，但QFII下手更猛，有可能再次將公募撤出的陣地占據(jù)。
　　機(jī)構(gòu)布局“各有所愛(ài)”
　　去年第四季度，上證指數(shù)上漲約15.39%，同期深成指數(shù)上漲約19.13%。而四種不同類(lèi)型的機(jī)構(gòu)在去年四季度選股傾向各不相同。
　　WIND資訊統(tǒng)計(jì)表明，在QFII持股中，三只QFII合計(jì)持有世茂股份約為4090萬(wàn)股，世茂股份也成為被QFII持有量最大的上市公司；緊隨其后的分別是凌鋼股份、申能股份、科達(dá)機(jī)電和大龍地產(chǎn)。從QFII單季的增持情況看，實(shí)際上當(dāng)季度UBS  AG買(mǎi)入申能股份約951萬(wàn)股，QFII匯豐銀行和愛(ài)德蒙得洛希爾銀行當(dāng)季合計(jì)買(mǎi)入大龍地產(chǎn)約907萬(wàn)股，成為目前四季度QFII最大的兩筆買(mǎi)入。
　　根據(jù)記者的計(jì)算，從今年1月4日的第一個(gè)交易日到2月26日，上證指數(shù)下跌約7.23%，而QFII四季度末持有前五位的股票中，世茂股份下跌約15.34%，凌鋼股份下跌約15.77%，申能股份下跌約6.48%，大龍地產(chǎn)下跌約14.25%，只有科達(dá)機(jī)電上漲約5.38%。同時(shí)QFII持有量最大的五只股票中只有申能股份和科達(dá)機(jī)電跑贏同期指數(shù)。
　　某長(zhǎng)期研究QFII的分析師表示，實(shí)際QFII選股的側(cè)重點(diǎn)還在于業(yè)績(jī)，申能股份在1月12日的業(yè)績(jī)預(yù)告中預(yù)期業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)150%，這應(yīng)該是吸引QFII提前布局的主要原因，而全國(guó)社保102組合亦在去年四季度進(jìn)場(chǎng)布局買(mǎi)入800萬(wàn)股；基于相同的原因美林國(guó)際布局進(jìn)入業(yè)績(jī)暴漲四倍的士蘭微；而QFII另一傾向則是有高送配潛力的股票，上市公司年報(bào)中所曝光的QFII青睞的熱門(mén)股票大多存在著潛在高送配的題材，例如上述前五名中的大龍地產(chǎn)推出的10轉(zhuǎn)10的轉(zhuǎn)送方案，而科達(dá)機(jī)電則為10轉(zhuǎn)3并派紅利1元。
　　記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，富通銀行在去年四季度實(shí)際上是最為活躍的QFII，其身影在海馬股份、凱迪電力、獐子島、棟梁新材等近十家上市公司的前十大流通股股東中均出現(xiàn)，另外較為活躍的QFII還包括香港上海匯豐銀行和東方匯理銀行等。
　　與QFII看好地產(chǎn)鋼、鐵等類(lèi)的股票不同，社保在去年四季度的選股中所體現(xiàn)的是另一種思路。WIND資訊統(tǒng)計(jì)表明，社�；�金持倉(cāng)前五位的股票依次是：鄂武商A、華魯恒升、黑貓股份、申能股份、瑞貝卡等。而社保基金當(dāng)季新進(jìn)入的股票分別包括華魯恒升(999.98萬(wàn)股)、申能控股(800萬(wàn)股)、青松建化(646.96萬(wàn)股)、恒源煤電(645.33萬(wàn)股)、中興商業(yè)(602.44萬(wàn)股)。
　　對(duì)此，宋瑞來(lái)判斷，從持股的品種上看，社保基金對(duì)于商業(yè)百貨和能源類(lèi)的股票似乎更為青睞，而其中也有意識(shí)地在布局一些存在著資產(chǎn)重組的題材。在社保當(dāng)季度所新進(jìn)駐的10只股票中，實(shí)際上有4只都發(fā)生重大并購(gòu)重組題材而改變了公司的業(yè)績(jī)預(yù)期，例如恒源煤電。
　　記者查閱該公司的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，恒源煤電去年完成向皖北煤電集團(tuán)增發(fā)，以30.67億元收購(gòu)其所擁有的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。該筆收購(gòu)的資產(chǎn)為上市公司貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)3.64億元，占利潤(rùn)總額六成以上。而公司全年共生產(chǎn)原煤1100萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.4億元。
　　不過(guò)若從市場(chǎng)今年的走勢(shì)判斷，社保的眼光似乎比QFII更準(zhǔn)。在社保持倉(cāng)前五位的股票中，鄂武商A約下跌1.48%，華魯恒升約下跌9.99%，黑貓股份約上漲10.14%，瑞貝卡上漲約7.11%。
　　次新基金“走漏”建倉(cāng)風(fēng)聲隨著上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，一并曝光的還有此前基金四季度未曾披露的基金隱形重倉(cāng)股和成立時(shí)間較晚未披露四季報(bào)次新基金的建倉(cāng)情況。
　　年報(bào)披露至今已經(jīng)曝光了部分去年四季度成立的備受關(guān)注的次新基金建倉(cāng)情況。例如華夏盛世精選持有士蘭微311萬(wàn)股，同時(shí)該基金還布局中孚實(shí)業(yè)和太行水泥，其中基金持有前者約459萬(wàn)股，持有后者約300萬(wàn)股。而成立時(shí)間相近的中郵核心優(yōu)勢(shì)在第四季度買(mǎi)入豐樂(lè)種業(yè)約159萬(wàn)股，其位于該股十大流通股股東的第六位，而受益于“一號(hào)文件”對(duì)農(nóng)業(yè)的大力扶植，該股自今年1月4日至2月26日的統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)漲幅約17.69%。
　　匯總已披露上市公司年報(bào)，記者注意到，盡管去年四季度房地產(chǎn)板塊受政策的抑制而整體表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但一些次新基金還是對(duì)區(qū)域地產(chǎn)概念股進(jìn)行了針對(duì)性的布局。上市公司年報(bào)顯示，國(guó)泰中小盤(pán)四季度分別建倉(cāng)華發(fā)股份、嘉凱城，其中該基金買(mǎi)入嘉凱城323.07萬(wàn)股，位于十大流通股股東第三位。而次新基金華商動(dòng)態(tài)阿爾法也買(mǎi)入萊茵置業(yè)90萬(wàn)股，位于該基金十大流通股股東第六位。
　　然而，上述三只區(qū)域地產(chǎn)概念股今年以來(lái)未能扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)，根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，華發(fā)股份在開(kāi)年至2月26日的統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)下跌約15.22%，嘉凱城在同一時(shí)間段下跌約8.68%，萊茵置業(yè)則下跌約1.89%。
　　此外，由于此前披露的基金季報(bào)只有基金當(dāng)季十大重倉(cāng)股的情況，而上市公司年報(bào)一并將基金去年四季度的隱形重倉(cāng)股曝光。
　　例如其中的廣宇集團(tuán)，在該公司年報(bào)的十大流通股股東名單中出現(xiàn)了四只公募基金，該公司分別是華安策略?xún)?yōu)選、易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)、申萬(wàn)巴黎新經(jīng)濟(jì)和華夏紅利混合四只公募的隱形重倉(cāng)股，上述四只基金中持有量最大的華安策略?xún)?yōu)選也僅為1158萬(wàn)股，位于該股十大流通股股東的第二位。而實(shí)際上基金對(duì)于該股也是波段操作中，華夏紅利在二季度買(mǎi)入該股950萬(wàn)股，之后在三四季度陸續(xù)減持操作，而易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)實(shí)際是從去年一季度以后就開(kāi)始一路加倉(cāng)上去。
　　類(lèi)似的情形也出現(xiàn)在南通科技中。記者注意到，該公司發(fā)布的年報(bào)顯示，華夏系多只基金實(shí)際在去年的第四季度扎堆買(mǎi)入。華夏復(fù)興、大盤(pán)精選、平穩(wěn)增長(zhǎng)、策略精選、紅利混合實(shí)際在四季度占據(jù)十大流通股股東中除去五位自然人外的另半壁江山，其中排名首位的華夏復(fù)興當(dāng)季增持523萬(wàn)股，而該股今年以來(lái)逆市上漲約12.39%。

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