金融危機(jī)譚（終）國(guó)際貨幣體系的發(fā)展方向（一）美元的興起和沒(méi)落

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前一段時(shí)間看了《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》，感覺(jué)很復(fù)雜。
作者很生動(dòng)地勾勒出了一場(chǎng)銀行家與政府針對(duì)貨幣發(fā)行權(quán)的殘酷斗爭(zhēng)，讓人毛骨悚然，卻手不釋卷。但關(guān)鍵的卻是看了之后的思考。
好吧，我承認(rèn)，我被書(shū)中描繪出來(lái)的可怕場(chǎng)面震撼了，才看完書(shū)的一兩天，根本無(wú)法思考書(shū)之外的東西。但是當(dāng)震撼過(guò)后，沉下心來(lái)想一想，卻覺(jué)得疑竇叢生。
在書(shū)里面，作者強(qiáng)烈要求恢復(fù)黃金本位制度，從而制止無(wú)限制的貨幣膨脹和收縮，其根本原因是現(xiàn)在的貨幣是基于政府信用發(fā)行的，先天上具有不受控制的特性。而且最近法國(guó)的薩科齊也要求在歐洲重新實(shí)行黃金本位，建立歐洲的布雷頓森林體系�？梢哉f(shuō)從側(cè)面也證明了作者的觀點(diǎn)。
但是，黃金能否作為貨幣“錨”，這一最基本的假設(shè)，作者卻根本沒(méi)有回答過(guò)！
再說(shuō)更多之前，我們先看看為什么現(xiàn)代的貨幣發(fā)行已經(jīng)走到了處處喊打的程度。

黃金本位制的誕生和消長(zhǎng)
如果說(shuō)起世界貨幣，當(dāng)今世上唯一具有資格的便是美元。但是美元卻具有一個(gè)畸形的貨幣發(fā)行制度。那就是中央銀行不屬于美國(guó)政府，而是私人所有。
這一制度誕生在黃金作為世界貨幣的時(shí)代。當(dāng)時(shí)黃金作為硬通貨已經(jīng)逐漸被借金券所取代。借金券是早期的金匠銀行家所開(kāi)出的存款證明。由于持有借金券便可以直接從銀行家手中兌換黃金，所以借金券具有與黃金等量的貨幣價(jià)值。而出于眾所周知的原因，大量的黃金攜帶不便，所以輕巧方便的借金券逐漸取代黃金，成為市場(chǎng)上流通的紙幣。與此同時(shí)，黃金卻漸漸地成為一種貨幣儲(chǔ)備，從流通市場(chǎng)上消失。
這一過(guò)程，形成了以黃金為本位的“貨幣錨”。即市場(chǎng)上的紙幣能夠代表等量或者一定比例的黃金。也就是說(shuō)，黃金儲(chǔ)備有多少，紙幣便有多少。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，紙幣的價(jià)值是固定的。但是，這是不可能發(fā)生的理想狀態(tài)。
為什么呢？原因有兩個(gè)。
一個(gè)是準(zhǔn)備金制度的產(chǎn)生。由于紙幣可以隨時(shí)兌換黃金，所以紙幣逐漸建立起了貨幣信用。人們開(kāi)始不經(jīng)常去銀行（當(dāng)時(shí)的金匠鋪）兌換黃金。這時(shí)候銀行家發(fā)現(xiàn)只需要在家里儲(chǔ)備自己所發(fā)行紙幣的一定比例的黃金，就可以應(yīng)付一般的日常黃金兌換。比如說(shuō)銀行家手里有一頓黃金，該銀行發(fā)行了價(jià)值一頓黃金的紙幣，但是他發(fā)現(xiàn)一般每天要求兌換的黃金只有不到一百公斤。也就是說(shuō)，只要自己家里儲(chǔ)備100公斤黃金就可以應(yīng)付人們的兌換了，而其他900公斤黃金屬于閑置資產(chǎn)。這時(shí)候，資本家的天性使他不由自主地萌動(dòng)了發(fā)行更多紙幣的想法。如果價(jià)值一頓黃金的紙幣只需要儲(chǔ)備100公斤黃金，那么我有一頓黃金，即意味著我可以發(fā)行價(jià)值十頓黃金的紙幣。（還要具體一點(diǎn)的，可以想象支票和紙幣之間的關(guān)系）。
這就是銀行準(zhǔn)備金制度的前身，可以暫時(shí)叫做黃金準(zhǔn)備金。它使黃金的貨幣價(jià)值擴(kuò)大化了。從而使紙幣與黃金的錨定關(guān)系開(kāi)始松動(dòng)。從這一刻起，黃金儲(chǔ)備不再可以恒定貨幣的發(fā)行量，只能作為一個(gè)基本限制而存在。因?yàn)槿藗兛梢匀藶榈乩�用調(diào)動(dòng)黃金準(zhǔn)備金來(lái)調(diào)動(dòng)貨幣發(fā)行量。但是黃金還是具有對(duì)貨幣發(fā)行的限制性。因?yàn)辄S金準(zhǔn)備金制度畢竟是基于黃金儲(chǔ)備而實(shí)行的，他的波動(dòng)基本在5%～30%之間，即意味著貨幣發(fā)行量基本在黃金儲(chǔ)備的3倍～20倍之間。
第二個(gè)原因是國(guó)家的存在。
國(guó)家作為對(duì)世界的基本分割，割裂了每個(gè)地區(qū)的文化、控制權(quán)和貨幣。由于國(guó)際貿(mào)易的存在，不可避免地出現(xiàn)了黃金的流失和收入，即18世紀(jì)各國(guó)談之色變，英國(guó)還為之發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)的出超問(wèn)題。紙幣作為黃金的價(jià)值代表，可以在一國(guó)內(nèi)取代黃金的流通作用。但是它無(wú)法在國(guó)際流通。因此在國(guó)際間貿(mào)易往來(lái)中，通常都是使用黃金進(jìn)行支付。那么不可避免地出現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，如果一個(gè)國(guó)家老是出現(xiàn)購(gòu)買外國(guó)貨物超過(guò)出售本國(guó)貨物，即出超現(xiàn)象，從而使國(guó)家的黃金儲(chǔ)備減少，那怎么辦？
像英國(guó)那樣通過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)打開(kāi)市場(chǎng)，改變出超狀態(tài)是一種超常規(guī)的辦法，可一不可再。一般情況下，隨著黃金儲(chǔ)備的減少，如果本國(guó)貨幣量隨之減少，勢(shì)必嚴(yán)重?fù)p害整體經(jīng)濟(jì)。而如果本國(guó)市面上的貨幣數(shù)量并未隨之減少，那么在人們有意控制下的黃金準(zhǔn)備金率便開(kāi)始不受控制。越來(lái)越多的貨幣無(wú)法等量?jī)稉Q黃金，也會(huì)傷害到國(guó)民對(duì)貨幣的信心（從另一方面說(shuō)，這也損傷了一國(guó)貨幣內(nèi)在價(jià)值，促使了匯率的出現(xiàn)），從而引發(fā)爭(zhēng)搶黃金，加速貨幣體系的崩潰。那么唯一的方法，就只能是使黃金與貨幣斷“錨”，僅僅維持一個(gè)虛假的聯(lián)系。即“黃金與紙幣不可兌換”這一政策的出臺(tái)。
從此刻起，貨幣發(fā)行量實(shí)際上就已經(jīng)與黃金儲(chǔ)備開(kāi)始拉大距離，支持貨幣本身價(jià)值的不僅僅是黃金儲(chǔ)備，更大方面是國(guó)家信用。

貨幣發(fā)行權(quán)的斗爭(zhēng)
說(shuō)了現(xiàn)代貨幣與黃金本位的誕生和消長(zhǎng)之后，我們將轉(zhuǎn)向《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》中所說(shuō)的政府與銀行家關(guān)于貨幣發(fā)行權(quán)的斗爭(zhēng)。
“黃金與紙幣不可兌換”這一政策的施行，必須有一個(gè)前提，就是政府的黃金儲(chǔ)備不能應(yīng)付紙幣對(duì)黃金的匯兌。這就涉及到了西方紙幣的發(fā)行歷史。
最初的紙幣是有金匠銀行家發(fā)行的，具有區(qū)域性，因?yàn)檫@些紙幣缺乏足夠的信用保證。一旦金匠銀行家破產(chǎn)，其發(fā)行的銀行券將自動(dòng)作廢。而隨著貨幣觀念的誕生和發(fā)行貨幣所帶來(lái)的巨大利益（想一想，一個(gè)人往銀行存入1克黃金，銀行家可以發(fā)行十克的銀行券，除了一克的銀行券支付給存款人之外，其余9克銀行券歸銀行家使用），銀行家們亟需一種更穩(wěn)定的信用保證。
17世紀(jì)，英國(guó)國(guó)王威廉一世為了應(yīng)付法國(guó)國(guó)王路易十四的挑戰(zhàn)，大幅度增加軍費(fèi)開(kāi)支，其國(guó)內(nèi)黃金儲(chǔ)備消耗殆盡。英國(guó)的銀行家們看到了其中蘊(yùn)含的巨大商機(jī)，前往游說(shuō)威廉，最后以威廉用國(guó)家未來(lái)稅收為抵押向銀行家（這些銀行家成立了中央銀行）貸款，同時(shí)允許銀行家將該貸款額轉(zhuǎn)變?yōu)榧垘畔蛎癖姲l(fā)行 為結(jié)果，威廉獲得了黃金，而銀行家們獲得了國(guó)家信用作為貨幣發(fā)行的保證。
同樣的情況出現(xiàn)西歐以及美國(guó)，當(dāng)國(guó)家財(cái)政出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，銀行家總是及時(shí)地出現(xiàn)在政府面前，最終促成了中央銀行在西方國(guó)家貨幣發(fā)行上的絕對(duì)存在和權(quán)威。
屬于私人的中央銀行成立了，紙幣獲得了國(guó)家信用的保證，但他成立的前提是國(guó)家黃金儲(chǔ)備的減少，如果還要像以往那樣倚重黃金作為貨幣“錨”，無(wú)疑是對(duì)銀行家很不利的。因?yàn)槊恳豢它S金的消耗，意味著數(shù)以倍記的貨幣喪失。為了消除黃金對(duì)貨幣發(fā)行量的制約，他們唯一的辦法就是禁止國(guó)內(nèi)的“黃金與貨幣之間的兌換”。

美元本位制的誕生
當(dāng)以黃金為“錨”時(shí)，由于黃金的產(chǎn)量和儲(chǔ)備都是穩(wěn)定的，所以發(fā)行貨幣的利益只有十倍。但是，如果以某一貨幣為“錨”，那么其利益又是多少？
懷著這樣的想法，當(dāng)二次大戰(zhàn)結(jié)束以后，美國(guó)國(guó)務(wù)卿馬歇爾跑到歐洲，大力促成了布雷頓森林體系，其核心就是在國(guó)際貨幣體系中讓其他貨幣與美元掛鉤，而美元與黃金單獨(dú)掛鉤，從而進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。這樣，美元代替了黃金，成為了國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的主體。
這一體系是建立在二次世界大戰(zhàn)后歐洲各國(guó)實(shí)力凋零，唯有依靠大發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)，實(shí)力一躍而成為世界第一的美國(guó)的背景下的。由于二次大戰(zhàn)的巨量軍費(fèi)消耗，各國(guó)的儲(chǔ)備黃金幾乎損失殆盡，無(wú)法再通過(guò)黃金結(jié)算進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易，所以只有轉(zhuǎn)換為貿(mào)易結(jié)算以美元為主體，各國(guó)接受美國(guó)的貸款資助，恢復(fù)國(guó)力。同一時(shí)間，美國(guó)再度利用它對(duì)美元發(fā)行量的控制，大發(fā)橫財(cái)（美國(guó)可以隨意控制其貨幣發(fā)行量，比如說(shuō)增大發(fā)行美元以用于購(gòu)買歐洲的產(chǎn)品，相當(dāng)于歐洲免費(fèi)替美國(guó)打工，但是也引起了世界范圍的美元泛濫）。由于具有龐大的黃金儲(chǔ)備為保證，美元在國(guó)際間建立起了強(qiáng)大的信用，代替黃金成為了各國(guó)主要的外匯儲(chǔ)備。
然而，由于美元泛濫，而美元又與黃金掛鉤，當(dāng)歐洲各國(guó)恢復(fù)國(guó)力之后，開(kāi)始大幅度增加外匯儲(chǔ)備的美元對(duì)黃金的兌換。美國(guó)的儲(chǔ)備黃金急劇減少，美元內(nèi)在價(jià)值逐漸降低�；�于此，1971年，尼克松宣布廢除美元對(duì)黃金的兌換，正式標(biāo)志著布雷頓森林體系的崩潰。
但是，已經(jīng)從美元成為世界貿(mào)易結(jié)算的主體中獲取到龐大利益的美國(guó)不可能放棄到手的利益。在宣布了美元與黃金脫鉤后不久，美國(guó)迅速地與石油組織歐佩克達(dá)成協(xié)議，使其宣布石油價(jià)格以美元結(jié)算。
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，能源已經(jīng)成為各國(guó)不可缺少的一部分。石油作為重要的戰(zhàn)略能源，是各國(guó)必備的戰(zhàn)略物品。石油價(jià)格以美元結(jié)算，其實(shí)質(zhì)意義還是為了保證美元在世界貿(mào)易中的主體地位而實(shí)行的戰(zhàn)略性措施。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，這是將“其他貨幣——美元——黃金”體系改為“其他貨幣——美元——石油”體系的另一個(gè)“布雷頓森林體系”。
現(xiàn)代國(guó)家的發(fā)展離不開(kāi)石油，而要購(gòu)買石油則必須使用美元。黃金和美元的脫鉤不但沒(méi)有打擊到美元作為世界外匯儲(chǔ)備的主體地位，反而加強(qiáng)了其霸權(quán)。另一方面，也加快了黃金作為硬通貨在國(guó)際貿(mào)易中的消亡。其結(jié)果就是在以后的40年中，美元主宰了世界的貨幣市場(chǎng)。
從這個(gè)角度來(lái)講，也就可以理解為什么美國(guó)對(duì)中東地區(qū)如此看重，不惜一次次地發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)，也要控制中東。因?yàn)闆](méi)有中東的石油，美元霸權(quán)就成了無(wú)根之萍。

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