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【編者按】張維迎教授認(rèn)為，企業(yè)家的功能是發(fā)現(xiàn)均衡和通過(guò)創(chuàng)新打破均衡，目前中國(guó)已經(jīng)有了能夠通過(guò)創(chuàng)新打破均衡，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的企業(yè)家。盡管如此，張維迎對(duì)目前中國(guó)形勢(shì)的判斷，是中國(guó)GDP 增長(zhǎng)率會(huì)往下降，而且有可能遭遇危機(jī)。但中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力來(lái)自于如何挖掘中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而核心問(wèn)題是，開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)靠什么？靠政府刺激內(nèi)需完全是誤導(dǎo)，甚至根本是錯(cuò)誤的。開(kāi)發(fā)市場(chǎng)靠誰(shuí)？靠企業(yè)家。只有企業(yè)家精神才能使中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力得到真正的開(kāi)發(fā)。本文系張維迎教授《企業(yè)家——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)王》一書(shū)第三版序言。FT中文網(wǎng)得到授權(quán)全文刊發(fā)，以饗讀者。

《企業(yè)家》這本書(shū)成書(shū)于四分之一世紀(jì)之前，最初于1989 年由人民出版社出版，2004 年三聯(lián)書(shū)店再版。令我們深感自豪的是，它的內(nèi)容不僅沒(méi)有隨著時(shí)間的流逝而過(guò)時(shí)，而且對(duì)當(dāng)下的中國(guó)更具有理論和現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。

人類(lèi)過(guò)去200 年的經(jīng)濟(jì)史，其實(shí)就是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的歷史。企業(yè)家不僅為我們創(chuàng)造了物質(zhì)形態(tài)的新產(chǎn)品、新技術(shù)，而且從根本上改變了人類(lèi)的交往方式和價(jià)值觀念。今天我們享受著200 年前的人們想都不可能想到的產(chǎn)品和服務(wù)，世界變成了地球村，地理上的距離已不再是人類(lèi)交流的屏障。據(jù)一些經(jīng)濟(jì)學(xué)統(tǒng)計(jì)，200 年前人類(lèi)所能消費(fèi)和使用的產(chǎn)品總數(shù)不過(guò)10 的2 到3 次方，而今天的產(chǎn)品數(shù)量已到了10 的8 到10 次方。想想吧，從飛機(jī)、汽車(chē)、高鐵，到電視機(jī)、電腦、手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、刮胡刀、遙控器，等等，哪一件產(chǎn)品不是企業(yè)家創(chuàng)新的結(jié)果呢？沒(méi)有這些，我們今天的生活將是什么樣子呢？

人類(lèi)的進(jìn)步來(lái)自合作。200年前，主導(dǎo)人類(lèi)生活的是強(qiáng)盜的邏輯，是戰(zhàn)爭(zhēng)、掠奪和強(qiáng)權(quán)。今天，全世界大多數(shù)人口都生活在市場(chǎng)的邏輯中，分工和交換成為人類(lèi)合作的主要形式，盡管強(qiáng)盜邏輯仍然不時(shí)干預(yù)市場(chǎng)邏輯的運(yùn)作。而沒(méi)有企業(yè)家，這樣大范圍的合作是不可能的。

一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)是否在發(fā)展，人們的生活是否在提高，社會(huì)是否和諧，最關(guān)鍵的是這個(gè)國(guó)家和地區(qū)人口中的企業(yè)家精神是否能得到有效發(fā)揮，企業(yè)家是否在從事創(chuàng)造財(cái)富的工作。中國(guó)過(guò)去30多年之所以能取得舉世矚目的經(jīng)濟(jì)成就，大量農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移到城市和工廠，最重要因素是改革開(kāi)放激活了中國(guó)人的企業(yè)家精神，讓潛在的企業(yè)家變成現(xiàn)實(shí)財(cái)富創(chuàng)造者。

企業(yè)家的兩個(gè)基本功能

下面我講一下我們企業(yè)家究竟在做什么？這也是《企業(yè)家》這本書(shū)總結(jié)的東西。簡(jiǎn)單地說(shuō)，企業(yè)家就做兩件事：第一是發(fā)現(xiàn)不均衡，第二是創(chuàng)造不均衡。我這樣說(shuō)有點(diǎn)學(xué)術(shù)性，但不難理解。所謂均衡就是說(shuō)所有資源都得到最有效的利用，貨已暢其流，物已盡其用，人已盡其才，已經(jīng)沒(méi)有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，每一個(gè)企業(yè)得到的收入全部要支付成本，包括土地成本、資金成本、人力成本，沒(méi)有經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)可言。當(dāng)然，你可以有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，可以不給自己付工資，把自己本來(lái)應(yīng)得的工資變成會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但是沒(méi)有經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

當(dāng)然，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)通常不可能處于這樣的均衡狀態(tài)。所謂“發(fā)現(xiàn)不均衡”，就是你能發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)中賺取經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，然后通過(guò)盈利機(jī)會(huì)的利用，糾正市場(chǎng)不均衡，使資源得到更好的配置。隨著這種機(jī)會(huì)被越來(lái)越多的企業(yè)家利用，你的利潤(rùn)和盈利機(jī)會(huì)慢慢消失，以后又發(fā)現(xiàn)新的不均衡。所謂“創(chuàng)造不均衡”，是指這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)很飽和，但是你能不能創(chuàng)造一個(gè)不均衡？也就是通過(guò)創(chuàng)造新的產(chǎn)品、新的技術(shù)，打破原來(lái)的均衡，找到新的市場(chǎng)，找到新的客戶(hù)？當(dāng)然這兩個(gè)功能經(jīng)�；煸谝粔K，不是截然分開(kāi)的。從這兩個(gè)方面我們來(lái)理解中國(guó)企業(yè)家過(guò)去做了什么，未來(lái)應(yīng)該做什么。

企業(yè)家的三種套利方式

首先我們講一下發(fā)現(xiàn)不均衡。不均衡意味著有盈利的機(jī)會(huì)，所以發(fā)現(xiàn)不均衡就是“套利”。所有不均衡大致可以歸結(jié)為三類(lèi)：第一類(lèi)是跨市場(chǎng)的不均衡；第二類(lèi)是跨時(shí)間的不均衡；第三類(lèi)是產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)之間的不均衡。我下面稍微給大家詳細(xì)講一下。

跨市場(chǎng)的不均衡。所謂跨市場(chǎng)的不均衡，也就是同樣的產(chǎn)品在不同的地方價(jià)格不一樣。比如一斤橘子四川賣(mài)五毛，北京賣(mài)兩塊，你找到這樣的機(jī)會(huì)就可以賺錢(qián)。利用跨市場(chǎng)不均衡套利賺錢(qián)的就是商人。

要想發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的這種不均衡，需要好多有關(guān)不同市場(chǎng)供求關(guān)系的知識(shí)。過(guò)去很多不均衡的發(fā)現(xiàn)是因?yàn)槁糜萎a(chǎn)生的。比如《貨殖列傳》里邊講孔子的學(xué)生子貢，就是利用賤買(mǎi)貴賣(mài)的方法在曹?chē)?guó)和魯國(guó)之間經(jīng)商賺大錢(qián)。還有“紅色資本家”阿曼德• 哈默，本來(lái)是作為醫(yī)學(xué)院的一名學(xué)生參加對(duì)蘇聯(lián)的人道主義救助，當(dāng)時(shí)蘇聯(lián)處于饑荒時(shí)期。但到蘇聯(lián)之后，他發(fā)現(xiàn)那里有那么多稀有的動(dòng)物皮毛和寶石，但蘇聯(lián)人沒(méi)有糧食吃，而美國(guó)人有大量糧食要倒掉。所以他給哥哥發(fā)了一封電報(bào)：你給我收購(gòu)多少萬(wàn)噸糧食，我給你收購(gòu)多少?lài)嵉钠っ�。結(jié)果就賺了大錢(qián)，由此走上了企業(yè)家道路。

中國(guó)改革開(kāi)放最早的私人企業(yè)家許多就是這樣的商人，他們做的事情被稱(chēng)為“倒買(mǎi)倒賣(mài)”。這些企業(yè)家發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)在地域之間的不均衡，通過(guò)倒買(mǎi)倒賣(mài)就能賺錢(qián)。我想柳傳志先生一開(kāi)始創(chuàng)辦聯(lián)想公司，也是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)了一個(gè)不均衡：計(jì)算機(jī)在國(guó)外那么便宜，到中國(guó)怎么這么貴？所以他做起了計(jì)算機(jī)貿(mào)易生意。還有像牟其中這樣的“國(guó)際倒?fàn)敗保�用中�?guó)的紡織品換俄羅斯的飛機(jī)。這種企業(yè)家套利行為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是非常重要的。重要性在哪兒？就在于這樣的企業(yè)家在市場(chǎng)當(dāng)中傳遞信息，使資源得到更好的配置，糾正了市場(chǎng)的不均衡。但是我們注意到，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)不均衡，賺的錢(qián)越多，就越有人眼紅，就會(huì)有越多的人跟進(jìn)，隨著時(shí)間的推移，賺錢(qián)變得越來(lái)越難，最后達(dá)到均衡時(shí)，就無(wú)錢(qián)可賺了。

跨時(shí)不均衡。所謂跨時(shí)不均衡，就是你預(yù)測(cè)某種東西未來(lái)會(huì)出現(xiàn)稀缺，價(jià)格會(huì)上漲，而現(xiàn)在這個(gè)東西很便宜。此時(shí)，你購(gòu)買(mǎi)這些東西，囤積起來(lái)，到未來(lái)賣(mài)掉它。這叫跨時(shí)套利，也就是投機(jī)。

跨時(shí)套利很大程度上取決于企業(yè)家對(duì)未來(lái)的判斷。如果你判斷失誤，不僅不能賺錢(qián)，反倒會(huì)虧損。設(shè)想在春天的時(shí)候，你發(fā)現(xiàn)由于病蟲(chóng)害或氣候因素會(huì)導(dǎo)致小麥夏糧減產(chǎn)。那么，你可以選擇以較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)小麥，等秋天以較高的價(jià)格出售。如果你的判斷是正確的，你就可以賺好多錢(qián)。歷史上有許多這樣的例子，比如《貨殖列傳》中講西周人白圭，喜歡觀察市場(chǎng)行情和年景豐歉的變化。當(dāng)貨物過(guò)剩價(jià)格低廉時(shí)，他就收購(gòu)；當(dāng)貨物不足價(jià)格較高時(shí)，他就出售。谷物成熟時(shí)，他買(mǎi)進(jìn)糧食，出售絲、漆；蠶繭結(jié)成時(shí)，他買(mǎi)進(jìn)絹帛棉絮，出售糧食。他了解，太歲在卯位時(shí)，五谷豐登；轉(zhuǎn)年年景會(huì)不好。太歲在午宮時(shí)，會(huì)發(fā)生旱災(zāi)；轉(zhuǎn)年年景會(huì)很好。太歲在酉位時(shí)，五谷豐收；轉(zhuǎn)年年景會(huì)變壞。太歲在子位時(shí)，天下會(huì)大旱；轉(zhuǎn)年年景會(huì)很好，有雨水。太歲復(fù)至卯位時(shí)，他囤積的貨物大致比常年要增加一倍。他捕捉賺錢(qián)的時(shí)機(jī)就像猛獸捕捉食物那樣敏銳。因此，他說(shuō)：“我干經(jīng)商致富之事，就像伊尹、呂尚籌劃謀略，孫子、吳起起兵打仗，商鞅推行變法那樣。”

《貨殖列傳》里還講到計(jì)然告訴越王勾踐如何套利：“善于將時(shí)與用二者對(duì)照，那么各種貨物的供需就看得很清楚�！�…貴上極則反賤，賤下極則反貴。貴出如糞土，賤取如珠玉�！惫篡`用他的方法治國(guó)10 年，越國(guó)富有了，滅了吳國(guó)。范蠡用他的方法治家，賺了萬(wàn)貫家產(chǎn), 成為當(dāng)時(shí)最富有的人。還有宣曲任氏的祖先，本來(lái)是督道倉(cāng)的守吏。在秦朝敗亡的時(shí)候，所有豪杰都儲(chǔ)存珠寶，只有他儲(chǔ)藏糧食。最后楚漢兩軍相持于滎陽(yáng)，農(nóng)民無(wú)法耕種田地，米價(jià)漲到每石一萬(wàn)錢(qián)，豪杰的金銀珠寶全歸于任氏，任氏賣(mài)谷大發(fā)其財(cái)。這就是企業(yè)家跨時(shí)套利的例子。

還有好多例子我這里不講了。當(dāng)然今天最主要的跨時(shí)套利活動(dòng)發(fā)生在金融市場(chǎng)上�？鐣r(shí)套利對(duì)平穩(wěn)市場(chǎng)非常重要。套利行為使得預(yù)期價(jià)格的上升變成現(xiàn)實(shí)價(jià)格的上升，鼓勵(lì)人們節(jié)約消費(fèi)，這樣也就增加了未來(lái)的供給，使得未來(lái)的價(jià)格比沒(méi)有套利活動(dòng)時(shí)低。投機(jī)者承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，利用自己的比較優(yōu)勢(shì)賺錢(qián)。

產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)之間的不均衡。如果你發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上好多人沒(méi)事情干，好多資金沒(méi)用處，而市場(chǎng)上好多東西供不應(yīng)求，你則只要把這些要素組織起來(lái)生產(chǎn)出供不應(yīng)求的產(chǎn)品，就能賺錢(qián)。這就是要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)之間的套利。這樣套利的企業(yè)家就是生產(chǎn)的組織者。

這種套利模式在中國(guó)改革開(kāi)放之后，出現(xiàn)得最多。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家一開(kāi)始做的就是這樣的事情。一些企業(yè)家將國(guó)外的二三手設(shè)備買(mǎi)過(guò)來(lái)，雇了一幫沒(méi)事干的農(nóng)民，再聘請(qǐng)幾個(gè)退休的工程師，就可以賺錢(qián)。今天更大的套利就是VC 和PE 的套利，是國(guó)際市場(chǎng)之間的要素套利。比如中國(guó)一些企業(yè)家有好的商業(yè)想法，但他們沒(méi)有錢(qián)，美國(guó)投資者則把美國(guó)的錢(qián)拿來(lái)支持他們，就是套利。這樣的套利同樣是創(chuàng)造財(cái)富的，但利潤(rùn)也隨時(shí)間的推移而遞減。到最后，產(chǎn)品價(jià)格都化解為要素成本，無(wú)利可圖。

用創(chuàng)新打破均衡

接下來(lái)我講一下企業(yè)家的第二個(gè)功能，也就是通過(guò)創(chuàng)新打破均衡。我先舉英國(guó)工業(yè)革命時(shí)的一個(gè)例子。在“飛梭”發(fā)明之前，棉紡織業(yè)從紡到織全是手工做，“紡”與“織”之間是平衡的。但“飛梭”的發(fā)明加快了織布的速度，打破了這個(gè)平衡，出現(xiàn)了嚴(yán)重的紗荒。這樣，紡紗工序的革新和新的生產(chǎn)節(jié)奏的產(chǎn)生就成為必要。1738 年，約翰• 懷亞特和劉易斯• 保爾合作發(fā)明了第一臺(tái)紡紗機(jī)。1768 年，理查德• 阿克賴(lài)特“發(fā)明”了“水力紡紗機(jī)”。1779 年，塞繆爾• 克朗普頓發(fā)明了走錠精紡機(jī)，與阿克賴(lài)特的機(jī)械動(dòng)力織機(jī)結(jié)合，現(xiàn)代工廠制度誕生了，完成了紡織工業(yè)的革命！

經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在102 年前出了一本書(shū)，叫《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》，首次提出企業(yè)家的功能是創(chuàng)新。他把企業(yè)家創(chuàng)新分為五類(lèi)：引入新的產(chǎn)品，引入新的技術(shù)，開(kāi)辟新的市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)新的原材料，實(shí)現(xiàn)新的組織形式。這五類(lèi)創(chuàng)新模式也可以包括現(xiàn)在講的商業(yè)模式創(chuàng)新，其核心是創(chuàng)造新的組合。

無(wú)論哪方面的創(chuàng)新，我想最重要的一個(gè)問(wèn)題是：人們?yōu)槭裁促I(mǎi)你的而不買(mǎi)別人的？這可以分解成兩個(gè)方面：一是怎么提高你給消費(fèi)者創(chuàng)造的總價(jià)值。消費(fèi)者不是傻子，沒(méi)有價(jià)值的東西是不會(huì)買(mǎi)的。創(chuàng)造價(jià)值需要?jiǎng)趧?dòng)，但價(jià)值不是由勞動(dòng)決定的，而是由消費(fèi)者的邊際效用決定的，他愿意為你支付的價(jià)格絕不會(huì)超過(guò)你為他創(chuàng)造的價(jià)值；二是如何降低成本。因?yàn)橹挥薪档统杀�，才能降低價(jià)格。通俗地講，一是物美，二是價(jià)廉。消費(fèi)者喜歡買(mǎi)你的東西，無(wú)非就是這兩個(gè)方面的原因。如果你不能做到物美，至少要做到價(jià)廉，當(dāng)然，最能賺錢(qián)的是既物美又價(jià)廉，所有的創(chuàng)新都應(yīng)該圍繞這兩個(gè)方面進(jìn)行。

從這個(gè)角度，我曾區(qū)分出三類(lèi)企業(yè)家：

第一類(lèi)企業(yè)家能夠看到消費(fèi)者自己都不明白的需求，這是創(chuàng)造需求的企業(yè)家，是最偉大的企業(yè)家。他們不僅創(chuàng)造產(chǎn)品，其實(shí)也在創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)。可以說(shuō)所有人類(lèi)歷史上，特別是過(guò)去200 年里，對(duì)商業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出最大貢獻(xiàn)的就是這類(lèi)企業(yè)家。他們一定是在創(chuàng)造別人沒(méi)有想到的東西，例如，現(xiàn)代微軟的比爾• 蓋茨、蘋(píng)果的史蒂夫• 喬布斯，100 年前的愛(ài)迪生、福特等，都是這樣的企業(yè)家。

第二類(lèi)企業(yè)家滿(mǎn)足現(xiàn)在市場(chǎng)上已經(jīng)表現(xiàn)出來(lái)的需求，如人們喜歡吃可口的東西，喜歡經(jīng)濟(jì)實(shí)用的車(chē)等。如果你能更好地滿(mǎn)足人們的需要，你就可以賺錢(qián)。

第三類(lèi)企業(yè)家按訂單生產(chǎn)，技術(shù)規(guī)格都是別人規(guī)定的，保質(zhì)保量生產(chǎn)出來(lái)就行。這類(lèi)企業(yè)家通常是第一類(lèi)和第二類(lèi)企業(yè)家的供應(yīng)商，并不直接服務(wù)于消費(fèi)者。

全世界第一類(lèi)企業(yè)家是極少數(shù)的，第二類(lèi)、第三類(lèi)企業(yè)家居多。中國(guó)第一類(lèi)企業(yè)家就更是鳳毛麟角。未來(lái)我想可能會(huì)不一樣。其實(shí)現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了第一類(lèi)企業(yè)家，就是創(chuàng)造出消費(fèi)者沒(méi)有想到、而拿到以后高興得不得了的東西，像馬化騰這樣的人就屬于這類(lèi)企業(yè)家，他的微信就是這樣的產(chǎn)品。

而要做這一點(diǎn)，最重要的就是對(duì)人性的理解。其實(shí)偉大的企業(yè)家都是對(duì)人性有深刻理解的人，如果沒(méi)有對(duì)人性的深刻理解，馬化騰不可能做出微信這樣的產(chǎn)品。

企業(yè)家要對(duì)人性有深刻的理解，市場(chǎng)調(diào)研是需要的，但這是對(duì)一般企業(yè)家而言。我們必須認(rèn)識(shí)到，最偉大的企業(yè)家做的事，這個(gè)市場(chǎng)根本沒(méi)有，你根本沒(méi)有辦法做市場(chǎng)調(diào)研。

創(chuàng)新是連續(xù)的過(guò)程，而不是突然跳出來(lái)的。從這個(gè)意義上講，創(chuàng)新也包括模仿，或者說(shuō)模仿與創(chuàng)新之間并沒(méi)有嚴(yán)格的界線(xiàn)。中國(guó)企業(yè)家過(guò)去所做的創(chuàng)新基本上是模仿式創(chuàng)新。但真正的創(chuàng)新是沒(méi)有可模仿對(duì)象的，只能靠想象。所以，企業(yè)家的想象力很重要。

與前面講的發(fā)現(xiàn)不均衡所帶來(lái)的利潤(rùn)不一樣，創(chuàng)新的利潤(rùn)曲線(xiàn)是這樣的：創(chuàng)新一開(kāi)始利潤(rùn)是負(fù)的，所有新產(chǎn)品開(kāi)始都是虧損的，聽(tīng)說(shuō)京東商城現(xiàn)在都沒(méi)有賺錢(qián)；但隨著市場(chǎng)擴(kuò)大，就開(kāi)始賺錢(qián)了，利潤(rùn)不斷上升。但是到一定的時(shí)點(diǎn)后，模仿你的人越來(lái)越多，你賺錢(qián)的能力就越來(lái)越小。

所以，會(huì)創(chuàng)新的企業(yè)家總在產(chǎn)品還在賺大錢(qián)的時(shí)候，就開(kāi)始投資于下一個(gè)可能賺錢(qián)的創(chuàng)新。只有不斷創(chuàng)新，才有持續(xù)的利潤(rùn)可賺。還是用馬化騰的例子。他在QQ 仍然高漲的時(shí)候推出微信，而微信在一定程度上就是替代QQ 的，甚至是打敗QQ 的。企業(yè)家有這種意識(shí)的話(huà)就可以有持續(xù)的創(chuàng)新能力。有一些企業(yè)在自己產(chǎn)品銷(xiāo)售最好的時(shí)候滿(mǎn)足于欣賞自己的利潤(rùn)，以為可以“一招鮮吃遍天”，結(jié)果過(guò)一段時(shí)間利潤(rùn)可能就消失了。

創(chuàng)新就是把一個(gè)想法變成一個(gè)市場(chǎng)

所有的創(chuàng)新最初都只是一個(gè)想法而已，但是這個(gè)想法一定與眾不同，也就是大部分人不會(huì)想到。即使你把這個(gè)想法說(shuō)出來(lái)，大部分人也不會(huì)認(rèn)同，認(rèn)為完全不可能。這是創(chuàng)新的第一步。問(wèn)題是，你有這樣與眾不同的想法，有沒(méi)有可能最后變成消費(fèi)者愿意買(mǎi)單的產(chǎn)品？有些人有這種想法，但是他沒(méi)有把它變成消費(fèi)者愿意買(mǎi)單的產(chǎn)品，這不是創(chuàng)新，只是發(fā)明。發(fā)明申請(qǐng)的專(zhuān)利可以放在那里給人看，企業(yè)家創(chuàng)新不是給人看的，一定要最后有人樂(lè)意買(mǎi)單。

前面提到，200 年前人們消費(fèi)的所有產(chǎn)品就是10 的2 到3 次方，今天是10 的8 到10 次方。這么多的新產(chǎn)品都是由企業(yè)家的想法變來(lái)的。有些例子大家可能覺(jué)得都過(guò)時(shí)了，但是它們所揭示的真理并沒(méi)有過(guò)時(shí)。所以我覺(jué)得今天的企業(yè)家，仍然有必要看看200 年前英國(guó)工業(yè)革命是怎么出現(xiàn)的，當(dāng)時(shí)的企業(yè)家是怎么創(chuàng)新的，看看30 年前企業(yè)家怎么做，等等。這些案例對(duì)我們同樣有啟發(fā)。

比如嬰兒尿布，1956 年的時(shí)候，只占1% 的市場(chǎng)，因?yàn)閮r(jià)格太高，人們只有在外出旅行時(shí)才使用。寶潔公司的想法是，它應(yīng)該變成日常使用的產(chǎn)品，普通人家都用得起。要把這個(gè)想法變成市場(chǎng)，關(guān)鍵是降低價(jià)格。如果價(jià)格降不到6 美分以下，這個(gè)產(chǎn)品就沒(méi)有市場(chǎng)。寶潔公司為一次性尿布投入市場(chǎng)花了10 年時(shí)間，不是因?yàn)榧夹g(shù)上難以生產(chǎn)，而是因?yàn)樾枰�大量的�?chuàng)新才能降低成本�；�了10 年時(shí)間把成本降低到3 美分，市場(chǎng)價(jià)格賣(mài)到5.5 美分，這個(gè)市場(chǎng)就普及了。

130 多年前，膠片照相技術(shù)只是喬治• 伊斯門(mén)的一個(gè)想法而已，要讓這個(gè)想法變成市場(chǎng)的關(guān)鍵是使普通消費(fèi)者都可以買(mǎi)得起，而且不需要專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)就可以使用。柯達(dá)公司生產(chǎn)出了這樣的照相機(jī)，把膠片預(yù)裝在相機(jī)里，消費(fèi)者拍完后把相機(jī)寄回去，柯達(dá)就幫你洗出來(lái)，再把裝好新膠片的相機(jī)寄給你。它在廣告里說(shuō)，“你只要按下快門(mén)，其他事情都由我們替你做”。由此，家庭相機(jī)普及開(kāi)來(lái)。當(dāng)然，我們知道，數(shù)碼相機(jī)出現(xiàn)以后，膠卷被替代了，柯達(dá)本身也被替代了。

1956 年索尼公司生產(chǎn)出第一臺(tái)錄像機(jī)時(shí)，要賣(mài)到2000 萬(wàn)日元（相當(dāng)于當(dāng)時(shí)的55000 美元），否則就無(wú)利可圖，所以只有專(zhuān)業(yè)公司才能使用它。索尼創(chuàng)始人想把它變成普通人都能用的東西。怎么實(shí)現(xiàn)呢？就是降低成本。盛田昭夫要求生產(chǎn)出價(jià)格200 萬(wàn)日元（5500 美元）的錄像機(jī)。但成本降低到原來(lái)的十分之一的時(shí)候，他又要求生產(chǎn)出20 萬(wàn)日元（550 美元）的產(chǎn)品。最后，他們做到了，家庭錄像機(jī)普及開(kāi)來(lái)。把價(jià)格降低到原來(lái)的1% ，這就是盛田昭夫的想法。

刮胡刀很早就有了，但100 年前人們使用的刮胡刀都是折疊式的，價(jià)格高，用起來(lái)既不方便又不安全。推銷(xiāo)員出身的吉列想到應(yīng)該生產(chǎn)這樣的刮胡刀，刮起來(lái)既舒服，成本又很低，而且用一次后就可以扔掉。他找技術(shù)專(zhuān)家咨詢(xún)，都認(rèn)為不可能，但他努力十幾年做到了。現(xiàn)在吉列公司仍然是刮胡刀市場(chǎng)的主導(dǎo)者。

100年前，沒(méi)有人想到汽車(chē)應(yīng)該是普通人消費(fèi)的產(chǎn)品�？筛Ｌ赜幸粋�(gè)想法，一定要讓汽車(chē)變成大部分人使用的東西。所以他引入汽車(chē)生產(chǎn)線(xiàn)，生產(chǎn)出廉價(jià)的T 型車(chē)，不僅改造了汽車(chē)業(yè)，而且改造了整個(gè)制造業(yè)。

史密斯創(chuàng)辦聯(lián)邦快遞公司時(shí)的想法是：任何一個(gè)東西能不能今天交給你，明天就送到對(duì)方手里？當(dāng)時(shí)的郵政需要一個(gè)禮拜的時(shí)間，他的想法從技術(shù)上不太可能，所以他在耶魯讀書(shū)時(shí)候的那篇課程論文，老師只給他打了C，就是剛及格的分?jǐn)?shù)。然而就是這個(gè)論文里的想法，后來(lái)變成了聯(lián)邦快遞公司。

40年前，沒(méi)有人想到每個(gè)家庭和每張辦公桌上都會(huì)有一臺(tái)計(jì)算機(jī)，只有比爾• 蓋茨想到了，他才創(chuàng)造了軟件產(chǎn)業(yè)。

我們還可以舉許多這樣的例子，包括國(guó)內(nèi)像阿里巴巴、騰訊、百度、奇虎360 等很多優(yōu)秀的公司。我要說(shuō)的核心觀點(diǎn)是，創(chuàng)新就是一個(gè)想法而已，問(wèn)題是，你有沒(méi)有辦法把這個(gè)想法變成消費(fèi)者愿意買(mǎi)單的東西？

從套利到創(chuàng)新

企業(yè)家一定要賺錢(qián)，不賺錢(qián)就不是企業(yè)家。但企業(yè)家做的是具有很大使命感的事情，不僅僅是為了賺錢(qián)。創(chuàng)新型的企業(yè)家比套利型的企業(yè)家快樂(lè)得多，因?yàn)樗麨楦淖冞@個(gè)世界所做的貢獻(xiàn)更大。

做到這一點(diǎn)，你要有敏銳的嗅覺(jué)，要有豐富的想象力。你對(duì)未來(lái)的判斷很重要。凡是成功的企業(yè)家，都是看未來(lái)看得比較遠(yuǎn)、比較準(zhǔn)的�，F(xiàn)在市場(chǎng)上暢銷(xiāo)的新產(chǎn)品，是30 年前想都不敢想的東西。同樣可以說(shuō)，今天根本不敢想的東西，恰恰可能變成20 年以后市場(chǎng)上的主流產(chǎn)品。這就是企業(yè)家要想的問(wèn)題。

用我前面講的框架看，過(guò)去30 年中國(guó)企業(yè)家做的主要是套利和模仿。未來(lái)套利模式不會(huì)像以前那么奏效，因?yàn)樘桌�空間越來(lái)越少，投機(jī)倒把的空間越來(lái)越少，模仿空間也越來(lái)越少。未來(lái)只能靠創(chuàng)新，創(chuàng)造新的產(chǎn)品、新的市場(chǎng)、新的技術(shù)。這就是中國(guó)企業(yè)家面臨的挑戰(zhàn)。

對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)

中國(guó)企業(yè)家面臨的挑戰(zhàn)與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有關(guān)。下面，我對(duì)未來(lái)增長(zhǎng)做一個(gè)基本的判斷。第一個(gè)判斷是，中國(guó)經(jīng)過(guò)35 年高速增長(zhǎng)之后，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)會(huì)有一個(gè)趨勢(shì)性的向下調(diào)整；第二個(gè)判斷是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)過(guò)去5 年的強(qiáng)刺激政策后，未來(lái)幾年會(huì)面臨很大的困難，甚至可能是危機(jī)。

為什么中國(guó)GDP 增長(zhǎng)率會(huì)往下降？從改革開(kāi)放開(kāi)始到現(xiàn)在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要靠模仿和套利帶來(lái)資源配置效率的提升，這就是后發(fā)優(yōu)勢(shì)。今天中國(guó)企業(yè)所使用的技術(shù)，很少是我們自己原創(chuàng)的。而任何西方產(chǎn)生的技術(shù)、產(chǎn)品，只要拿過(guò)來(lái)“山寨”一下，就可以在中國(guó)找到市場(chǎng)，就可以賺錢(qián)。過(guò)去30 年我們走過(guò)了西方200 年走的道路。為什么？主要原因是，人家在前邊你在后邊，人家在修路你在走路，所以我們的經(jīng)濟(jì)可以說(shuō)是寄生性經(jīng)濟(jì)，寄生在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所發(fā)展起來(lái)的技術(shù)、管理基礎(chǔ)之上。但隨著西方積累的技術(shù)逐漸被利用，差距變得越來(lái)越小，后發(fā)優(yōu)勢(shì)也越來(lái)越小，這意味著我們的進(jìn)步會(huì)越來(lái)越慢。

2009 年之后，為了應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，中國(guó)政府實(shí)行強(qiáng)刺激的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，給我們?nèi)莵?lái)一身病。特別是由政府主導(dǎo)、國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)的投資，靠大量貸款支持的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，是沒(méi)有辦法持續(xù)的。企業(yè)家應(yīng)該認(rèn)識(shí)這一點(diǎn)：我們生產(chǎn)的任何一個(gè)東西，最后都是由消費(fèi)者付款的。也許你生產(chǎn)的只是一個(gè)螺絲釘，但是安上螺絲釘?shù)哪莻�(gè)商品如果沒(méi)有人付款，最后螺絲釘也不會(huì)賣(mài)出去，你就會(huì)虧損。2009 年后中國(guó)為刺激經(jīng)濟(jì)所作的投資，大部分是為了當(dāng)年的GDP 而由信貸支撐的，而不是為了消費(fèi)者創(chuàng)造價(jià)值、為了未來(lái)價(jià)值增長(zhǎng)、財(cái)富增長(zhǎng)投資，這個(gè)模式是沒(méi)有辦法持續(xù)的。

幾十年前哈耶克就打了一個(gè)比喻—靠信貸維持增長(zhǎng)就像抓住老虎的尾巴，只有兩種選擇：一種是把老虎尾巴放開(kāi)，這時(shí)候老虎反過(guò)來(lái)把我們吃掉；第二種是我們緊緊抓住老虎尾巴，跟著老虎跑，直到最后被累死。我們今天就處于這樣一個(gè)狀態(tài)。我理解，2013 年6 月份政府認(rèn)識(shí)到不能繼續(xù)靠信貸刺激經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，所以想稍微放開(kāi)老虎的尾巴，結(jié)果就鬧起了“錢(qián)荒”，只好又趕緊重新抓起老虎尾巴。但這個(gè)老虎尾巴還能抓多久？我覺(jué)得時(shí)間非常有限。

當(dāng)然，無(wú)論趨勢(shì)性問(wèn)題還是周期性問(wèn)題，都是事在人為。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是有巨大的潛力，最大的潛力是我們的市場(chǎng)規(guī)模。沒(méi)有一個(gè)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)工業(yè)化、城市化時(shí)具有這么大的市場(chǎng)。200 年前英國(guó)工業(yè)化的時(shí)候，其人口只占世界人口的1% 多一點(diǎn)；100 年前美國(guó)人口只占世界人口的5.8% 。我們的人口占世界20%，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。過(guò)去我們利用了這個(gè)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，但是利用得不充分。如何挖掘中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，是未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)。如果利用得好，我們?nèi)匀粫?huì)有比較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

核心問(wèn)題是，開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)靠什么？不是靠政府政策�？空�府刺激內(nèi)需，我覺(jué)得完全是誤導(dǎo)，甚至根本是錯(cuò)誤的。開(kāi)發(fā)市場(chǎng)靠誰(shuí)？靠企業(yè)家！只有企業(yè)家精神才能使中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力得到真正的開(kāi)發(fā)。

市場(chǎng)有廣度和深度之分。市場(chǎng)的廣度取決于人口規(guī)模，市場(chǎng)的深度取決于人均收入水平。中國(guó)企業(yè)家過(guò)去主要關(guān)注市場(chǎng)的廣度，我認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)的深度更重要。人口大國(guó)市場(chǎng)廣度很大，也可能使企業(yè)家不注意開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的深度，也就是做大每一個(gè)產(chǎn)品的附加值。

但是，我們必須看到，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制和政治體制仍然大大束縛著企業(yè)家精神，中國(guó)企業(yè)家的生存環(huán)境仍然非常惡劣。政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的過(guò)度管制，國(guó)有企業(yè)的主導(dǎo)地位，私有產(chǎn)權(quán)得不到有效的法律保護(hù)，這些因素不僅阻礙著企業(yè)家創(chuàng)造力的發(fā)揮，而且誘使一些企業(yè)家偏離企業(yè)家的本分，熱衷于從事尋租和非生產(chǎn)性活動(dòng)，由此帶來(lái)了嚴(yán)重的腐敗和收入分配不公，也敗壞了社會(huì)道德風(fēng)氣。許多企業(yè)家做的仍然是套利活動(dòng)，而不是創(chuàng)新活動(dòng)，這對(duì)中國(guó)下一階段的發(fā)展是非常不利的。

中國(guó)企業(yè)家的挑戰(zhàn)：從套利者走向創(chuàng)新者

解決這些問(wèn)題既需要政府加大改革的力度，建立起能有效保護(hù)自由和私有產(chǎn)權(quán)的法律制度，也需要中國(guó)企業(yè)家隊(duì)伍自身素質(zhì)的提升。正是從這個(gè)意義上講，本書(shū)的內(nèi)容非常貼合當(dāng)下的中國(guó)。

本書(shū)是寫(xiě)給學(xué)者和政府官員的，也是寫(xiě)給企業(yè)家的。本書(shū)不僅從宏觀的歷史角度論述了企業(yè)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，而且從微觀層次詳盡分析了企業(yè)家的功能和素質(zhì)。中國(guó)企業(yè)家的“創(chuàng)新”仍然停留在模仿型創(chuàng)新階段。在我看來(lái)，如何從簡(jiǎn)單的套利者（商人）和模仿者轉(zhuǎn)變?yōu)樾鼙颂匾饬x上的創(chuàng)新者，是中國(guó)企業(yè)家面臨的主要挑戰(zhàn)。本書(shū)也告訴我們，商學(xué)院雖然可以提高企業(yè)家的管理知識(shí)，但商學(xué)院不可能培養(yǎng)出企業(yè)家。職業(yè)經(jīng)理人和企業(yè)家是根本不同的兩類(lèi)人。

特別值得一提的是，本書(shū)有關(guān)企業(yè)家與政府關(guān)系的討論對(duì)我們理解當(dāng)下政府產(chǎn)業(yè)政策面臨的困境具有重要的意義。簡(jiǎn)單地說(shuō)，政府制定很多產(chǎn)業(yè)政策，靠這些產(chǎn)業(yè)政策來(lái)引領(lǐng)未來(lái)的創(chuàng)新，是錯(cuò)誤的。因?yàn)�，產(chǎn)業(yè)政策隱含的一個(gè)假設(shè)是，政府官員或者科學(xué)家比企業(yè)家更有能力判斷未來(lái)，這個(gè)假設(shè)肯定不對(duì)。如果這種假設(shè)是對(duì)的，就不會(huì)存在企業(yè)家。真正理解企業(yè)家功能和素質(zhì)的人，不可能贊成政府的產(chǎn)業(yè)政策。

就產(chǎn)業(yè)發(fā)展的走向而言，能對(duì)未來(lái)做出最好判斷的是企業(yè)家，不是政府官員，也不是專(zhuān)家學(xué)者。企業(yè)家任何時(shí)候都不要跟著政府產(chǎn)業(yè)政策投資�；蛟S符合產(chǎn)業(yè)政策的投資可以拿到政策補(bǔ)貼，你以為你賺錢(qián)了，但最后可能死在這里。真正的企業(yè)家，尤其你想變成偉大的企業(yè)家，一定是要?jiǎng)e人跟著你，而不是你跟著別人。

本次再版時(shí)，我們恢復(fù)了第五章初版中被刪除的內(nèi)容。這樣，第五章第二節(jié)的標(biāo)題也恢復(fù)為“企業(yè)家與所有制”。此外，本次再版時(shí)將初版中的“商品經(jīng)濟(jì)”改為“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”，“同志”改為“人士”。

張維迎

2013 年12 月23 日

本文對(duì)致謝內(nèi)容略有刪節(jié)，本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)。

本文來(lái)源：FT中文網(wǎng)

本文責(zé)編：霍默靜

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