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著名的商品投機家理查德.丹尼斯相信，偉大的交易員是后天培養(yǎng)的，他可以教會人們成為偉大的交易員。1983年，他挑選了13個人，對他們進(jìn)行培訓(xùn)，并為他們提供真實的賬戶進(jìn)行交易，希望證明自己的論斷。他教給這13個學(xué)員一套完整的交易系統(tǒng)，由于學(xué)員們被稱為“海龜”，后來人們就把這套系統(tǒng)稱為海龜交易系統(tǒng)。

下面將介紹這套交易系統(tǒng)的具體實現(xiàn)。

1.基本原理原理

海龜交易系統(tǒng)包括市場（買什么），頭寸規(guī)模（買賣多少），入市（何時買入），止損（何時退出虧損的頭寸），離市（何時退出贏利的頭寸），策略（下限價指令還是市價指令），本策略的大框架是按照原版的海龜策略搭建的，但是在具體實現(xiàn)方面有些改動。

市場：本策略中為簡化起見，選取了一只股票，中國平安
頭寸規(guī)模：本策略中最大頭寸規(guī)模限制為4unit，關(guān)于unit的計算詳見后文的策略流程

入市：策略中有兩個入市系統(tǒng)，系統(tǒng)一和系統(tǒng)二

止損：海龜策略使用以價格為基礎(chǔ)的止損條件，當(dāng)股價比買入時股價低2N時將持有的頭寸清空
離市：在當(dāng)前股價比day_out天以來的最低價還低時把持有的頭寸清空

策略：原版海龜交易策略是執(zhí)行限價指令以避免對實際市場價格造成大的波動，本策略中由于是采用以前的數(shù)據(jù)進(jìn)行回測，股票價格已經(jīng)給定，不存在干擾市場的問題，因此都執(zhí)行的是市價指令

2.變量計算及操作

由于海龜系統(tǒng)涉及到的變量計算和操作比較多，因此下文把各個變量的計算及一些操作出來進(jìn)行說明

N的計算方式

N=(19×PDN+TR)/20，其中，PDN是指前一天的N，
TR（實際范圍）=max(H-L,H-PDC,PDC-L)
式中：H-當(dāng)日最高 ，L-當(dāng)日最低，PDC-前個交易日的收盤價

在本策略中，用于迭代的第一個N是采用days天內(nèi)數(shù)據(jù)可用的那些天的TR的平均值

Unit的計算方式

unit=帳戶凈值的1%/(N×每點價值量)
每點價值量：是指一手合約的價格每變動一個最小單位，整個合約變動的價格。在中國股市中，股票價格變動的最小價格一般是0.01元，一手股票是100股，因此每點價值量就是0.01*100=1。

入市

價格形成突破，即當(dāng)前股票價格>day_in天中股票的最高價格

對于系統(tǒng)一，day_in=short_in，對于系統(tǒng)二，day_in=long_in
對于系統(tǒng)一，如果上一次的突破實現(xiàn)了盈利，那么下一次就忽視掉系統(tǒng)一的突破信號

入市以后的增加單位

如果在持有頭寸之后，股票價格在上次突破時的價格的基礎(chǔ)上又上漲了0.5N，則再買入一單位股票

注1：short_in是系統(tǒng)一入市時的參數(shù)，表示取多少天內(nèi)的股票價格，例如，如果設(shè)置short_in=20，則當(dāng)前股票價格>20天中股票的最高價格時算一次突破。

Long_in是系統(tǒng)二的入市參數(shù)，含義同short_in增加單位：當(dāng)股票價格>上次突破價格+0.5N時，在原來持有的頭寸的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加一單位止損：如果股票價格相對于上次買入的價格下降了2N，則把持有的頭寸清倉離市：如果股票價格小于day_out天來得最低價，則清空持有的頭寸

離市
對于系統(tǒng)一，day_out=short_out。對于系統(tǒng)二，day_out=long_out

注2：short_out是系統(tǒng)一的離市參數(shù)，如果股票價格小于short_out天中股票的最低價，則離市，long__out同理調(diào)整資金規(guī)模：在將頭寸全部清空之后，判斷如果當(dāng)前資金小于（1-loss）初始資金，則將可調(diào)用的資金縮減為adjust當(dāng)前資金

注3：loss,adjust是調(diào)整資金規(guī)模的參數(shù)，loss表示調(diào)整資金規(guī)模時的損失比例，即如果損失的資金占初始資金得比例達(dá)到loss時，需要調(diào)整資金規(guī)模。
Adjust表示資金規(guī)模的調(diào)整系數(shù)，即每次調(diào)整時，將可用資金縮減到adjust*當(dāng)前資金

注4：系統(tǒng)一和系統(tǒng)二是兩個獨立的系統(tǒng)，這兩個系統(tǒng)的資金分配由ratio控制，系統(tǒng)一得到的資金占總資金的比例為ratio，系統(tǒng)二所占比例為1-ratio。此外，在購買股票和清空持有頭寸時，兩系統(tǒng)也是獨立的，清空不是指把所有股票都清空，而是哪個系統(tǒng)需要清空就清空該系統(tǒng)內(nèi)的股票。

海龜策略流程計算N，unit，判斷是否調(diào)整資金規(guī)模，如果需要，則進(jìn)行調(diào)整進(jìn)行系統(tǒng)一，根據(jù)當(dāng)前價格，系統(tǒng)一中的頭寸判斷應(yīng)該入市，還是增加單位，還是止損，還是離市進(jìn)行系統(tǒng)二，同樣，根據(jù)當(dāng)前價格，系統(tǒng)一中的頭寸判斷應(yīng)該入市，還是增加單位，還是止損，還是離市。

注5：此文檔中所指的原版海龜策略是參考的“原版海龜交易法則(最完整版)”一文，詳見原版海龜交易法則。

3.回測結(jié)果

策略源代碼見：https://www.joinquant.com/post/49

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