關(guān)聯(lián)方相關(guān)問題主要有以下三個(gè)點(diǎn)：（1）關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定；（2）關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否公允；（3）是否存在通過股權(quán)持有人的變化將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形。

例：天津七一二通信廣播股份有限公司（計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)）（通過）：發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)與關(guān)聯(lián)方之間存在關(guān)聯(lián)采購、關(guān)聯(lián)銷售、關(guān)聯(lián)租賃等關(guān)聯(lián)交易。其中2014年末、2015年末對(duì)通廣集團(tuán)、電子科技公司有應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)5,400.13萬元、1,429.59萬元，內(nèi)容為應(yīng)收統(tǒng)管資金池賬戶余額及應(yīng)收房租、水電費(fèi)。

請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）關(guān)聯(lián)交易的必要性、定價(jià)依據(jù)及公允性；（2）是否存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人分?jǐn)偝杀�、承�?dān)費(fèi)用的情形；（3）應(yīng)收關(guān)聯(lián)方房租、水電費(fèi)是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，是否建立健全并有效執(zhí)行防范資金占用的內(nèi)控制度。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程和依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

彤程新材料集團(tuán)股份有限公司（化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)）（通過）：Thomas Ray Crumlish間接持有發(fā)行人股份，報(bào)告期內(nèi)Thomas Ray Crumlish控制的USRA既是發(fā)行人的前五大供應(yīng)商，又是發(fā)行人的客戶。

請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）未將USRA認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的依據(jù)及合理性；（2）與USRA購銷交易的價(jià)格是否公允，是否存在代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本或其他利益安排；（3）USRA與發(fā)行人是否存在共用商號(hào)的情形，是否存在因名稱相似產(chǎn)生法律糾紛的可能。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程和依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

高頻關(guān)鍵詞3：內(nèi)部控制有效性

內(nèi)部控制相關(guān)的問題多且散，基本可以和所有問題搭配出現(xiàn)，以下列舉較常規(guī)的問題：

（1）發(fā)行人是否建立健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)相關(guān)人員的管理，有效防范公司高級(jí)管理人員的職務(wù)侵占、貪污等犯罪行為；

（2）發(fā)行人對(duì)發(fā)出商品的管理制度和內(nèi)部控制措施以及實(shí)施情況，并詳細(xì)說明發(fā)出商品的盤點(diǎn)情況，是否存在減值、盤虧等事項(xiàng)；

（3）發(fā)行人在開票、產(chǎn)品發(fā)貨和出庫、原材料采購、資金管理等方面的內(nèi)部控制制度及實(shí)際執(zhí)行情況，如何保證相關(guān)制度的有效實(shí)施；

（4）發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況，是否已建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)；

（5）公司是否已建立相關(guān)內(nèi)部控制制度保證公司利益不受侵害。

（6）公司項(xiàng)目成本核算的內(nèi)部控制制度及執(zhí)行有效性等等。

例：湖南科創(chuàng)信息技術(shù)股份有限公司（軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)）（通過）

請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說明，公司項(xiàng)目成本核算的內(nèi)部控制制度及執(zhí)行有效性；工時(shí)分配及成本核算真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性；工資薪酬在存貨、主營業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用間的分配的準(zhǔn)確性；相關(guān)的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

奧士康科技股份有限公司（計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)）（通過）

請(qǐng)發(fā)行人代表補(bǔ)充說明并披露發(fā)行人對(duì)發(fā)出商品的管理制度和內(nèi)部控制措施以及實(shí)施情況，并詳細(xì)說明發(fā)出商品的盤點(diǎn)情況，是否存在減值、盤虧等事項(xiàng)。

高頻關(guān)鍵詞4：應(yīng)收賬款異常變動(dòng)的原因及合理性

對(duì)應(yīng)收賬款的分析主要有趨勢分析、占比分析和同行業(yè)對(duì)比分析，關(guān)注的主要問題也從這三個(gè)方面出發(fā)：

（1）發(fā)行人應(yīng)收賬款持續(xù)上升的原因，是否涉及銷售信用政策調(diào)整；

（2）報(bào)告期末應(yīng)收賬款占收入比重大幅增長的原因，是否存在放寬信用政策增加收入的情形；

（3）應(yīng)收賬款大幅增加的原因，與同行業(yè)上市公司相比，是否存在重大差異。

例：浙江中欣氟材股份有限公司（化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)）（通過）

發(fā)行人披露2015年12月，因競爭對(duì)手延長了客戶信用期，應(yīng)客戶要求發(fā)行人將主要客戶Aarti Drugs Ltd的部分訂單信用期自90天延至150/180天。

請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說明對(duì)Aarti Drugs Ltd改變信用期的具體原因，改變信用期后對(duì)發(fā)行人2016年度業(yè)績的影響，各期末對(duì) Aarti Drugs Ltd 的應(yīng)收賬款余額及期后回款情況，并說明是否存在回款風(fēng)險(xiǎn)、以及發(fā)行人對(duì)應(yīng)收賬款余額增大和回款風(fēng)險(xiǎn)的控制措施、執(zhí)行情況。

高頻關(guān)鍵詞5：存貨的真實(shí)性

主要詢問以下幾個(gè)問題：

（1）發(fā)行人對(duì)存貨的管理控制制度以及落實(shí)情況；對(duì)存貨、特別是發(fā)外庫存履行的核查程序及結(jié)論；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否存在未及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本的情形；

（2）設(shè)有中間倉的

① 如何實(shí)施對(duì)他人中轉(zhuǎn)倉庫存貨的管理，相關(guān)內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況，如發(fā)生產(chǎn)品滅失或損毀如何解決；

② 對(duì)境內(nèi)存放于中間倉的發(fā)出商品，每年會(huì)同中介機(jī)構(gòu)至少盤點(diǎn)一次，能否保證產(chǎn)品的可靠性和安全性；

③ 對(duì)境外存放在中間倉的發(fā)出商品以現(xiàn)場盤點(diǎn)、對(duì)賬以及函證相結(jié)合的形式進(jìn)行確認(rèn)，其具體實(shí)施方式及有效性；

④ 期末是否存在尚未經(jīng)客戶驗(yàn)收合格的發(fā)出商品；

（3）發(fā)行人期末存貨較大并逐年上升的原因及合理性；

（4）退換貨產(chǎn)品是否存在滯銷、損毀、變質(zhì)、過期等情形，跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否謹(jǐn)慎充分；

（5）存貨的內(nèi)部控制制度是否完善并得到有效執(zhí)行，存貨與收入是否匹配；

（6）結(jié)合期末在手訂單情況、預(yù)收賬款變化情況、存貨周轉(zhuǎn)率，說明庫存商品、發(fā)出商品余額較大是否符合行業(yè)特點(diǎn)，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入情形。

高頻關(guān)鍵詞6：是否存在利益輸送

主要涉及以下問題：

（1）業(yè)務(wù)的獲取方式，是否存在利益輸送的情形，是否與實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競爭；

（2）是否存在非正常融資行為，是否與其他企業(yè)存在資金往來，是否存在利益輸送情形；

（3）關(guān)聯(lián)方是否存在為發(fā)行人代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本或轉(zhuǎn)移定價(jià)、其他利益安排等利益輸送情形；

（4）與關(guān)聯(lián)公司往來的內(nèi)部控制措施，是否能夠有效防范關(guān)聯(lián)方資金占用或利益輸送行為。

高頻關(guān)鍵詞7：收入確認(rèn)

主要涉及以下問題：

（1）預(yù)收款項(xiàng)期末余額大幅下降的原因，是否存在未滿足收入確認(rèn)條件提前確認(rèn)收入的情形；

（2）說明對(duì)經(jīng)銷商的銷售收入確認(rèn)政策是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；

（3）說明應(yīng)收賬款大幅增加及報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因及合理性，報(bào)告期內(nèi)與主要客戶的信用期是否發(fā)生變化，相關(guān)交易的收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；

（4）相似業(yè)務(wù)采取不同收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策的合理性及依據(jù)，不同收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響，是否存在調(diào)節(jié)利潤情形。

高頻關(guān)鍵詞8：現(xiàn)金流異常

主要涉及以下問題：

（1）經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額與當(dāng)期凈利潤不匹配的原因及合理性，是否與銷售政策、采購政策、信用政策變化情形相匹配；

（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額逐年下降的原因及合理性。

高頻關(guān)鍵詞9：壞賬準(zhǔn)備

主要涉及以下問題：

（1）應(yīng)收賬款管理、壞賬準(zhǔn)備等會(huì)計(jì)政策是否前后一致，應(yīng)收賬款的回款是否正常，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；

（2）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策與同行業(yè)可比公司的差異情況，按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)分為2種組合的原因及分類依據(jù)、各類組合壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例差異的原因及合理性；

（3）發(fā)行人對(duì)1年內(nèi)應(yīng)收賬款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，說明該會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。如果按行業(yè)平均水平計(jì)提壞賬，對(duì)公司的經(jīng)營成果有多大的影響。

高頻關(guān)鍵詞10：持續(xù)經(jīng)營能力

主要涉及以下問題：

（1）發(fā)行人現(xiàn)有的采購流程、采購定價(jià)、銷售模式、銷售定價(jià)等方面管理能力是否足以保證公司的持續(xù)盈利能力；

（2）從收入及研發(fā)費(fèi)用配比角度，與同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行分析對(duì)比，說明發(fā)行人是否具備核心競爭力和未來持續(xù)經(jīng)營能力；

（3）說明政府補(bǔ)助逐步退坡對(duì)行業(yè)及發(fā)行人的影響，是否會(huì)影響發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營能力；

（4）主要供應(yīng)商占比較高、合同一年一簽、存在違反限制性條款行為等是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響的相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

（5）結(jié)合發(fā)行人未來發(fā)展戰(zhàn)略，說明如何保持主業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。

其他涉及較多問題有：獨(dú)立性、募投項(xiàng)目的合理性、資質(zhì)問題、經(jīng)營模式、期間費(fèi)用合理性等等，再次不展開敘述，感興趣的小伙伴可以自行登錄證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站查閱。

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