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本文號稱史上第一篇把多因子策略運用于以比特幣為首的一攬子電子加密貨幣上的量化策略文章。作者任職于美國著名資產管理公司T. Rowe Price Associates。本文的結論如下：

• 本文共考查了三個因子：動量，價值，利差。其中動量因子表現最好。
• 如果把這三個因子一起使用，所得到的風險調整后的收益比單用動量因子更好。
• 可以考慮把電子加密貨幣作為一類資產加入到投資組合中。
  

順便提一下，本文的附錄一和附錄二系統地介紹了包括比特幣在內的目前市場上常見的電子加密貨幣。這對大家了解這些貨幣會有幫助。另外，我之前在介紹動量因子時（http://xalimeijing.com/thread-2986322-1-1.html），提到了這些因子普遍存在于各類資產，各種時間跨度，以及各國資本市場中。如今，這些因子在電子加密貨幣市場中的表現更對此觀點提供了新的支持。
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