上市公司會計(jì)信息可比性(2005-2021)
上市公司會計(jì)信息可比性(2005-2021)
上市公司會計(jì)信息可比性(2005-2021)
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具體地,De Franco 等 (2011) 利用股票收益代表經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對公司的凈影響,利用會計(jì)盈余這一指標(biāo)反映公司的會計(jì)信息。對于公司 i 和 j 的會計(jì)信息可比性,先分別對它們使用第 t 期的連續(xù) 16 個季度數(shù)據(jù)估計(jì)式 (1) 的系數(shù)。
Earningit =αi +βi Returnit +εit (1)
然后,將估計(jì)出來的系數(shù)分別代入式 (2) 和式 (3),分別計(jì)算在公司 i 第 t 期以該期收益 Returnit衡量的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)下,經(jīng)由兩公司會計(jì)系統(tǒng) fi ( )和 fj ( )變換得到的期望盈余 E(Earnings)iit 和 E(Earnings)ijt。此期望盈余即為該經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)經(jīng)由公司會計(jì)系統(tǒng)處理得到的會計(jì)盈余。兩公司期望盈余的差即為其在相同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況下的會計(jì)系統(tǒng)差異,也即是公司 i 和公司 j 的會計(jì)信息可比性差異程度。
E(Earnings)iit =αi +βi Returnit (2)
E(Earnings)ijt =αj +βj Returnit (3)
為增加結(jié)果的可靠性,我們將用式 (2) 和式 (3) 計(jì)算連續(xù) 16 期的 E(Earnings)iit 和 E(Earnings)ijt ,同時,為使越大的該數(shù)值表示的會計(jì)信息可比性越高,還對此差額的絕對值取負(fù)值,然后再取 16 期數(shù)據(jù)的均值即得公司 i 和公司 j 第 t 期的會計(jì)信息可比性 COMPACCTijt ,具體如式 (4) 所示
COMPACCTijt =-1/16×∑ E(Earnings)iit -E(Earnings)ijt (4)