警惕“三駕馬車”危害希臘主權(quán)

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警惕“三駕馬車”危害希臘主權(quán) 希臘前財長 亞尼斯•瓦魯法基斯 為英國《金融時報》撰稿
一種矛盾隱藏在歐元區(qū)的根基之中。歐元區(qū)各國政府缺少一個支持它們的中央銀行，而歐州央行也缺少一個支持它的政府。
如果沒有根本性的體制變革，這種矛盾就無法被消除。但是，成員國可以采取一些措施，減輕部分這一矛盾帶來的負面影響。我在擔(dān)任希臘財長期間所思考的一項此類措施，聚焦于壓力重重的公共部門的長期流動性短缺及其對長期受困的私營部門的影響。
在希臘，央行無法支持國家的發(fā)展努力，政府對私營部門（包括企業(yè)和個人）的逾期債款一直拖累希臘經(jīng)濟，加重了自2008年就出現(xiàn)的通縮壓力。此類逾期債款連續(xù)5年都超過了國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的3%。
這種現(xiàn)象既是延遲向國家納稅的原因，也是其后果，加劇了全面流動性不足的惡性循環(huán)。
為了解決這一問題，我們的簡單想法是利用稅務(wù)部門現(xiàn)有的支付平臺，讓政府與私營部門之間進行多邊債務(wù)互免。納稅人（不論是個人還是組織）將能夠開設(shè)儲備賬戶，將國家拖欠他們的債務(wù)金額計入其中。然后，他們可以將儲備帳戶中的信用分轉(zhuǎn)移支付給國家（代替繳稅），或轉(zhuǎn)移至任何其他儲備帳戶。
例如，假設(shè)國家欠A公司100萬歐元；而A公司欠一名員工3萬歐元，還欠B公司（為A公司提供了商品和服務(wù)）50萬歐元。該員工和B公司還分別欠國家1萬歐元和20萬歐元的稅款。在這種情況下，該支付系統(tǒng)將使得至少21萬歐元的債務(wù)可以立刻抵消。
倘若如此，像希臘這樣的經(jīng)濟體將突然間在當(dāng)前的歐元區(qū)內(nèi)獲得重要自由度。在第二個發(fā)展階段（我們沒有時間對此周密考慮），該支付系統(tǒng)將可以通過智能手機應(yīng)用和身份證登錄，以保證它將被廣泛采用。
可以開發(fā)出這種設(shè)想中的支付系統(tǒng)，用來替代功能齊全的公共債務(wù)市場，尤其是在信貸緊縮期間，例如自2010年以來困擾希臘的信貸緊縮期。機構(gòu)或個人可以利用自己的普通銀行賬戶、以在線方式從稅務(wù)部門購買信用分，并將它們加入自己的儲備賬戶。這些信用分可以在一段時間（比如一年）后用來按折扣（如10%）繳納未來的稅款。
只要稅收抵免的總體水平設(shè)定了上限而且完全透明，結(jié)果將是以對財政負責(zé)的態(tài)度增加政府的流動性，踏上一條更快速回歸資金市場的通道。
7月6日，在將希臘財政部的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)交給了我的朋友歐幾里德•察卡洛托斯(Euclid Tsakalotos)時，我對財政部的項目、重點事項以及自己任職5個月期間的成績進行了詳細的介紹。這里所概述的新支付系統(tǒng)就是那次介紹的一部分。但當(dāng)時沒有任何媒體注意到這一點。
但當(dāng)隨后的一場與許多國際投資者的電話討論被泄露后——盡管我們與聽眾同意遵循的查達姆宮規(guī)則(Chatham House Rule)意味著發(fā)言者身份不被公開——媒體忙了一整天。這次討論是由我的朋友諾曼•拉蒙特(Norman Lamont)和總部設(shè)在倫敦的官方貨幣與金融機構(gòu)論壇(OMFIF)的戴維•馬什(David Marsh)組織的。因為承諾了無限制的開放和完全透明，我授權(quán)該論壇發(fā)布了討論錄音。
雖然我理解媒體對那次交流的細節(jié)（例如必須考慮使用非常規(guī)手段進入財政部系統(tǒng)）的興奮，但從公共利益的角度出發(fā)，只有一個問題意義重大。債權(quán)人“三駕馬車”對希臘國家主權(quán)強加了駭人的限制，使得希臘各部長無法進入自己的部門，而這些部門對實施創(chuàng)新性政策至關(guān)重要。
當(dāng)主權(quán)喪失（源自不可持續(xù)的官方債務(wù)）導(dǎo)致已陷入緊縮的國家只能采取次優(yōu)政策時，人們就可以知道歐元王國某個環(huán)節(jié)已經(jīng)失靈。
譯者/陳隆祥

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關(guān)鍵詞：三駕馬車 euclid 國內(nèi)生產(chǎn)總值 Norman House 生產(chǎn)總值 支付平臺 歐元區(qū) 成員國 流動性