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雷達卡
外匯市場是場外市場，這個市場并不受國界限制，無論身處哪個國家或地區(qū)，都能進行全球貨幣交易，比如一個澳大利亞交易者可以在美國經(jīng)紀商那里交易歐元和日元。
零售外匯市場的投機交易上漲很快。因此，一些中介機構，如銀行或經(jīng)紀商，會伺機進行金融違規(guī)運營，如詐騙、收取過高費用或各類隱形費用、提供高倍杠桿比例或者進行其它不好的行為。網(wǎng)絡和手機交易很便捷，但是也存在各類隱患，如不法外匯公司運營的網(wǎng)站突然關閉，導致投資者資金下落不明。因此，監(jiān)管非常有必要，權威機構必須建立其監(jiān)管以減少發(fā)生這類不法行為。監(jiān)管的目的即保護投資者權益受到公平對待。
選擇一家外匯經(jīng)紀商時，最重要的標準就是其監(jiān)管狀態(tài)，以及其受到哪一個機構的監(jiān)管。那么美國零售外匯市場的監(jiān)管現(xiàn)狀又是怎樣呢？下面帶您一起了解下。
美國監(jiān)管機構如何監(jiān)管外匯經(jīng)紀商賬戶
全美期貨協(xié)會（NFA）是保障高效創(chuàng)新的監(jiān)管流程的獨立機構，旨在保護衍生品市場的完整性。NFA活動范圍包括以下：
● 對外匯經(jīng)紀商進行全面調查，授予合格經(jīng)紀商必要的外匯運營牌照；
● 保證外匯經(jīng)紀商符合必要的資金要求；
● 打擊詐騙；
● 要求外匯經(jīng)紀商的所有交易和相關業(yè)務活動做好完備的記錄并進行報告。
美國監(jiān)管的重要規(guī)定：
● “客戶”的定義是：資產少于1000萬美元且大多為小額交易的個人。美國監(jiān)管主要是保護個人投資者。高凈值個人可能不作為標準監(jiān)管外匯經(jīng)紀商賬戶類型；
● 主要貨幣對的杠桿比例限制在50:1，或者入金要求為外匯交易名義價值的2%，以保護沒有專業(yè)知識儲備和經(jīng)驗不足的投資者過度交易或者冒太大的風險。主要貨幣對包括英鎊、瑞郎、加元、日元、澳元、紐元、瑞典克朗、挪威克朗和丹麥克朗；
● 次要貨幣對的杠桿比例限制在20:1，或者名義交易價值的5%；
● 做空外匯期權時，名義交易價值加上期權溢價將作為保證金；
● 做多外匯期權時，所有期權溢價將作為保證金；
● 先進先出法則（FIFO）禁止在同一類外匯資產中同時持有頭寸，這樣也避免了外匯交易對沖的可能；
● 外匯經(jīng)紀商保管的客戶資金應只能由美國或者全球金融中心國家的合格機構所持有。
美國的監(jiān)管有什么不同
投資者必須留心每家外匯經(jīng)紀商的背景、監(jiān)管狀態(tài)和運營地址，在開通交易賬戶前也應了解其網(wǎng)址和交易應用。有很多網(wǎng)站宣稱只收取低經(jīng)紀費用并提供高杠桿比例，有些杠桿比例甚至高達1000:1。然而，幾乎所有這類網(wǎng)站都是在美國以外地區(qū)運營的，而且可能并沒有其運營地的必要監(jiān)管。當然，也有一些在運營地有授權的公司，卻沒有獲得美國的監(jiān)管。每個國家的杠桿比例、入金要求、報告制度和投資者保護也不盡相同。
調查經(jīng)紀商的監(jiān)管狀態(tài)
NFA提供經(jīng)紀商注冊信息和背景（BASIC）在線查詢，美國外匯經(jīng)紀商的NFA ID、公司名、個人名或者基金池名稱都可以查詢到這家公司的監(jiān)管狀態(tài)。要注意，一定要使用正確形式的名稱和ID，因為很多外匯經(jīng)紀商旗下可能有數(shù)個不同的品牌名，如網(wǎng)站名可能和法定公司名稱也不一樣。
結語
金融監(jiān)管需要保持平衡，而且要有改變的空間，因為市場總是在不斷發(fā)展的。監(jiān)管太少會導致投資者保護力度不夠，而監(jiān)管太嚴苛則缺乏國際競爭力，且不利于經(jīng)濟活動開展。從每年零售外匯經(jīng)紀商數(shù)量減少的趨勢看，美國零售外匯市場的監(jiān)管可見是多么嚴苛。
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