【量化小講堂-系列27-數(shù)字貨幣篇】 Bitfinex交易所詳細(xì)介紹 小白從入門到精通（下）

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引言:

本系列帖子“量化小講堂”，通過實際案例教初學(xué)者使用python、pandas進行金融數(shù)據(jù)處理，希望能對大家有幫助。

【必讀文章】:《10年400倍策略分享-附視頻逐行講解代碼》

【所有系列文章匯總】:http://xalimeijing.com/thread-3950124-1-1.html

個人微信：coinquant，有問題歡迎交流。

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【量化小講堂-系列27-數(shù)字貨幣篇】 Bitfinex交易所詳細(xì)介紹 小白從入門到精通（下）

Maigin交易

Bitfinex并沒有提供控制杠桿倍數(shù)的工具。也就是說，如果想要確定一個任意的杠桿倍數(shù)，只能通過自己控制開倉的量來解決。

bfx是如何給我們提供杠桿的呢？本質(zhì)上就是借幣或者借錢給我們。例如我們要做空eos，那么它可以借給我們eos，讓我們先賣出。這個A股市場的融券操作是一樣的。

據(jù)圖操作如圖，在Margin錢包里沒有EOS的情況下，進行了EOS的Margin賣出交易后，持倉情況：

然后點擊左上角的融資，進入融資界面。

可以發(fā)現(xiàn)，在已成交并已使用的欄目里，多了一條EOS的借款，數(shù)量和開倉量一樣。這是因為當(dāng)Margin賬戶里需要使用的幣不足時，Bitfinex會自動幫用戶在Funding市場上去找到條件最優(yōu)的借款，用這部分借款來充當(dāng)實際上的保證金。

當(dāng)然這部分借款是需要支付利息的。借款的利息在融資界面左邊的牌價出給出。

其中，LAST一欄代表最新成交的日利率，0.17990的意思是日利率0.17839%，24HR一欄表示該利率24小時的變化幅度。這個利率牌價在Funding的時候還會用到。

有杠桿的交易肯定有強制平倉。Bitfinex的Margin交易的平倉條件是，保證金率達到15%。也就是說，把初始保證金的一半左右虧完之后就會觸發(fā)強制平倉�？紤]到手續(xù)費和融資需要支付的利息，15%這個數(shù)字還會更高一些。在倉位的欄目里，也可以看到當(dāng)前倉位的強制平倉價格：“清算價格”。

舉例來說，假設(shè)現(xiàn)在賬戶里有價值1000美元的幣，品種不限。此時進行Margin交易，方向為買多：

由于初始保證金率為30%，因此，可以買入的幣總價值為

假設(shè)，此時BTC的價格為250美元。那么此時可以買入的BTC的量就是：

維持保證金率為15%，其含義是，保證金的數(shù)量達到初始開倉價值的15%。具體來說：

如果我們的保證金價值減少到了500USD，就會被強制平倉。所以保證金能減少的數(shù)量最多只有1000-500 = 500USD。剛好一半。初始保證金率是維持保證金率的2倍，這就是“保證金虧完一半就會被強制平倉”的意思。

目前我們知道，倉位價值一旦減少500USD，即，減少到3333.33 - 500 = 2833.33 USD時，就會被強制平倉。那么，BTC的價格跌到多少，就會被強制平倉呢？由于一開始買多BTC的數(shù)量是13.33個，因此，一旦這13.33個BTC的價值低于2833.33美元，就會觸發(fā)強制平倉。

即，BTC的價格由250美元跌到212.5美元，這個倉位就會被強制平掉。具體的數(shù)字可能會由于手續(xù)費、利率的原因而產(chǎn)生差異。

在倉位欄目里，還有兩項：融資成本和融資類型：

開這個保證金倉位之后，進行了貸款，貸款的明細(xì)可以在融資界面看到。融資成本就是欠貸款者的總額；融資類型有兩種：Daily表示利息每天結(jié)算，Term表示利息在當(dāng)前倉位平倉之后結(jié)算。

Bitfinex有兩種平倉方式：第一，在倉位欄目里，某一個倉位的右邊，可以看到一個叉號，點擊它的意思是，按照市價單進行完全平倉；第二，可以進行反向的交易，來達到平倉的目的，比如上圖，在margin交易里賣出了4.1036個EOS，那么只要限價或市價買入等量的EOS，就能平倉。而且通過Margin交易自動借來的幣也會自動歸還。

Funding交易

如果你是長期持幣者，不愿意進行交易，在Bitfinex上依然可以獲得盈利，方法就是放貸。如上文所述，進行Margin交易需要用到貸款，而Funding交易就是給別人提供貸款。你提供貸款，是可以收取相應(yīng)利息的。

點擊右上角的錢包，把錢轉(zhuǎn)到Funding錢包。

在融資界面，牌價的下方，有融資表單。里面是收放貸款需要填寫的內(nèi)容。

RATE指日利率，AMOUNT是數(shù)量，PERIOD是融資期限，最短兩天，最長30天。如果是放貸，一旦貸款被接受，就無法提前收回；但是融資可以提前還款。

勾選了隱藏單，融資單就不會在融資簿中顯示。FRR名為“快閃返利率”，其數(shù)值是所有固定利率倉位的利率加權(quán)平均，可以理解為市場平均的利率水平，比較容易成交。

FRR △ VARIABLE的操作對象也是利率，勾選之后融資表單會變成

DELTA指的是，掛出的單利率會比FRR低0.001，并且始終隨著FRR的變化而變化。這個0.001的數(shù)字是可以自己設(shè)置的，使用這一功能就相當(dāng)于設(shè)定了FRR的影子利率。

同樣的，F(xiàn)RR △ FIXED指的是設(shè)定一個DELTA，并把掛單的利率固定在初始的 FRR - DELTA處，不隨著FRR的變化而變化。

USD Bid指融資，這部分資金在Funding錢包里是看不到的，只有在融資界面才能看到，并且只能用于Margin交易。

當(dāng)資金在Margin交易中被使用了之后就會出現(xiàn)在已成交：使用的欄目里。另外，在Margin賬戶里自動進行的融資也會在這里體現(xiàn)。

USD Offer指放貸，掛單后未成交的會在出價和報價中顯示。如圖，在FRR的利率水平，貸出0.013008個比特幣，期現(xiàn)為兩天，尚未成交。

這部分資金始終在你的Funding錢包中，但是無法被使用。

另外如上文所述，實際的貸款期限是由接受貸款的人掌控的，而放貸者如果無法時刻盯著賬戶，就有可能造成資金返還了之后，閑置在錢包里。因此可以設(shè)置自動更新來解決這個問題。

需要設(shè)置的內(nèi)容和放貸的時候一樣。利率建議設(shè)置成FRR，即使利率發(fā)生了較大的變化， 依然能正常成交。激活自動更新之后，F(xiàn)unding錢包中的錢就不需要手動管理了。

貸款的利率是市場化波動的，由供需決定。有的時候很高，可以高達千分之3每天。比如在市場下跌的時候，很多人想要借幣做空eos，這個時候eos的借款利率就會很高。有的時候也很低，會低到萬分之1以下。

以上就是Bitfinex交易所介紹的全部內(nèi)容。之后本系列文章還準(zhǔn)備介紹BitMEX交易所。若有其他的交易所想了解，以及關(guān)于數(shù)字貨幣交易的其他問題，可以加我微信coinquant溝通。

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之后會講的內(nèi)容：

最近還會推出以下幾個主流交易所的詳細(xì)操作介紹。

1. bitmex交易所詳細(xì)介紹
2. okex合約無風(fēng)險期現(xiàn)套利詳細(xì)介紹

關(guān)于《量化小講堂》之后想看的內(nèi)容，或者相關(guān)問題，可以加我微信coinquant溝通。

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很好的資料，正需要，謝謝樓主