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雷達卡
引言:
邢不行的系列帖子“量化小講堂”，通過實際案例教初學者使用python進行量化投資，了解行業(yè)研究方向，希望能對大家有幫助。
【必讀文章】:《10年400倍策略分享-附視頻逐行講解代碼》
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我永遠保存的短信
大家好，我是邢大數(shù)字貨幣量化課程的助教-林奇。
上篇文章《我的數(shù)字貨幣跨期套利爆倉往事（上）》分享了我做跨期套利爆倉經(jīng)歷的前半段，介紹了我怎么開始做跨期套利，跨期套利的基本原理和盈利情況。
本文是下篇，重點說說爆倉的細節(jié)。
7月中下旬，我的跨期套利程序開發(fā)完成。
我使用的是多賬戶版本的跨期套利網(wǎng)格交易法（具體可見上篇文章）。出于謹慎，我并沒有滿倉運行跨期套利，而是把每個子賬戶資金使用率都設為80%。這樣一來，保證金率更高，當然也更不容易爆倉。
考慮到幣的市場規(guī)模和價差的波動程度，我選擇了EOS作為主要幣種：市場規(guī)模足夠大，不至于產(chǎn)生太大的滑點；價差波動也足夠劇烈，不至于連著幾天沒有平倉。
各幣種當周合約、季度合約價差
去年七、八月，行情激蕩。價格常在深夜發(fā)生突變，用做趨勢的朋友的話說就是：每天早上起床都可以數(shù)錢。隨著價格的劇烈波動，價差也劇烈地起伏，做跨期套利同樣有「早起數(shù)錢」的快樂：早上起床又有平倉。穩(wěn)定運行的跨期套利回撤很小，而且能保持每周將近5%的收益。
8月8日，隨著數(shù)字貨幣不斷的下跌，大家對未來變得悲觀，導致EOS季度合約價格開始比當周合約要低，進入貼水狀態(tài)。
貼水情況下，應該做多價差。然而，我的網(wǎng)格交易法卻是為升水情況下做空價差而設計的，完全沒有做多價差的功能。價差在0以下起起伏伏，我的程序卻一直處于空轉的狀態(tài)。
因此，我決定開始開發(fā)貼水做多價差的模式。說來也容易，無非是把網(wǎng)格參數(shù)調(diào)整成負數(shù)，開倉平倉的方向改一改就行。
EOS價差跌破0%
8月10日晚上十一點，在老程序的基礎上，新程序?qū)嵮b完畢。
因為老程序已經(jīng)穩(wěn)定運行一段時間了，我對新程序的穩(wěn)健性有一定的自信。所以沒有例行的對新程序進行小資金測試，直接就實盤了。
不過我還是保持了最后一點點理智：總共有五個子賬戶，但我只使用三個，想著剩下兩個等程序穩(wěn)定運行幾天再說。
穩(wěn)健的程序，資金使用率只有80%，而且只用了三個子賬戶，大可高枕無憂了。
8月11日零點，EOS當周合約與季度合約價差-2.3%，程序開始運行。
8月11日上午七點半，我起床之后，拿起手機，看到了這條讓我保存至今的短信：
一開始我還以為自己在做夢，甚至回到床上睡了個回籠覺。等我再次醒來才發(fā)現(xiàn)，竟然真的爆倉了。
我呆坐在電腦前。這并不是我第一次爆倉，為了了解交易機制，我進行過許多實驗性質(zhì)的小資金爆倉。但實戰(zhàn)的爆倉，還真是頭一回。
在課程群里，我和大家講了昨晚價差的突變。邢大看到后很敏感地來私戳我，我實話實說。后來在電話里，邢大也安慰我說，這些都是小錢，學習的經(jīng)驗，不要放在心上。
爆倉當天聊天記錄
最后，我登錄服務器，停掉已經(jīng)循環(huán)報錯好久的程序。打開OKEX，三個子賬戶空空如也。邢大之前文章《今天周五，你被分攤了嗎 | OKEx穿倉機制詳解》中說的：
「OKEX合約交易強制平倉之后，即使有剩余的保證金，也不會歸還給投資者」
這句話本來只是一條交易規(guī)則，但現(xiàn)在看來，卻是真金白銀的教訓。
價差在8月11日到底到了什么程度，能讓我的三個子賬戶都爆倉？我是后來才拿到8月11日當天早上的數(shù)據(jù)：
爆倉當天EOS合約價格、價差情況
由于價格的突變，價差在5點左右迅速擴大，三個子賬戶也正是在這里陸續(xù)爆倉。
而如果按照邢大的建議，使用風險更小的單一賬戶，完全可以防止這次爆倉。不但如此，還能捕捉到約70%的盈利。但這個時候說什么也晚了。
8月11日，冷靜了一個上午之后，我開始反思自己的行為。爆倉已經(jīng)發(fā)生了，無法再挽回。彌補這次損失最好的辦法就是讓爆倉變得更有價值。
與爆倉相關的事情有以下幾件：
開發(fā)貼水模式，如果不開發(fā)就不會爆倉。
使用了多賬戶的方案，放棄思考單一賬戶的方案
程序沒有小資金試運行
沒有加上強制止損
其中，開發(fā)貼水模式是正確的，之后也應該保持主動探索的精神。但后面三件事都大錯特錯，生怕錯過盈利的機會，太貪心了。而這種心態(tài)，在交易里面是最差的心態(tài)。
后來邢大和我說，我一周預期盈利5%，但他只要一個月5%就行了。因為在幣圈，尤其是OKEX這種不太穩(wěn)定的交易所，搞20倍杠桿的騷操作，所有的前提就是：
安全第一。
經(jīng)歷了爆倉之后，我開始研究單一賬戶的開平倉模式，并在邢大的指點下，終于把合約盈虧這筆賬算明白了。一直到現(xiàn)在，跨期套利還在穩(wěn)定地運行。之后我經(jīng)歷了很多極端事件：網(wǎng)絡堵塞，盤口堆積，爆針導致單邊成交等等，但所幸沒有再爆倉，程序也越來越穩(wěn)健。
和去年7月8月比起來，市場已經(jīng)冷清了許多，跨期套利的盈利水平肯定受到了影響，但價差仍然在波動，依然有盈利空間。只要足夠小心、穩(wěn)健，跨期套利依然是個不錯的策略。
但對于現(xiàn)在的我來說，跨期套利策略的意義在于：它讓我充分理解交易機制，掌握量化交易系統(tǒng)的設計的一些原理，也賦予了我應對極端情況的經(jīng)驗，這些東西更有價值，遠遠超過一次爆倉導致的虧損。
宋朝詩人陸游給兒子傳授寫詩經(jīng)驗，有這樣一句：「汝果欲學詩，工夫在詩外」。意思是如果你真想學寫詩，那么應該在寫詩之外下功夫。做策略也一樣，要在策略之外下功夫，這些東西更體現(xiàn)經(jīng)驗和水平，見真章。我想許多道理，大概都如此。
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