從中小企業(yè)投融資特點(diǎn)透視審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

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摘要：2006年2月15日財(cái)政部發(fā)布的《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》，引入了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的指導(dǎo)思想�，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)從多角度考慮企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而確定審計(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域，并將審計(jì)資源有的放矢的分配到各個(gè)領(lǐng)域之中。本文從我國(guó)中小企業(yè)投融資特點(diǎn)以及成因分析出發(fā)，透視審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)中小企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供參考。    關(guān)鍵詞：中小企業(yè)投融資，透視，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
    隨著對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的不斷加快，我國(guó)經(jīng)濟(jì)立法和稅收、財(cái)政等相關(guān)制度不斷完善，中小企業(yè)作為一支獨(dú)立的力量，也在迅速發(fā)展，并已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要支柱。隨著國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷健全，其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用已日益突出。但是，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展還存在著一系列的問(wèn)題。在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，要充分考慮中小企業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分析和評(píng)價(jià)。本文僅通過(guò)對(duì)中小企業(yè)投融資特點(diǎn)以及成因分析來(lái)透視中小企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
    一、中小企業(yè)投融資的特點(diǎn)和投資方式選擇
    投資的目的一般是為了確�，F(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定發(fā)展、進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提高競(jìng)爭(zhēng)能力并努力承擔(dān)責(zé)任等。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，任何一家公司都希望通過(guò)各種手段使自己的公司更進(jìn)一步發(fā)展。
    1、導(dǎo)致投資決策高風(fēng)險(xiǎn)的原因分析
    中小企業(yè)大多從事單一行業(yè)甚至單一產(chǎn)品的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，而且多處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，由于新產(chǎn)品和新技術(shù)的不斷出現(xiàn)，企業(yè)要想繼續(xù)保持其原有的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)就需要追加投資，否則將要被淘汰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性較大。
    （1）經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)大。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，從而造成投資決策的風(fēng)險(xiǎn)性增大，同時(shí)，與大型企業(yè)可以通過(guò)投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)不同，中小企業(yè)由于資金的有限性不可能將資金分散在多個(gè)項(xiàng)目上，而往往需要專注于某一項(xiàng)投資，因而不可能有效分散資金風(fēng)險(xiǎn)，這就進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，使得中小企業(yè)在投資項(xiàng)目出現(xiàn)失誤之后往往會(huì)面臨滅頂之災(zāi)。
    （2）融資渠道遠(yuǎn)少于大型企業(yè)，且受債權(quán)人控制。在投資決策中，如果出現(xiàn)資金不足，許多中小企業(yè)可能選擇利用貸款進(jìn)行投資。由于受到貸款金額的限制，投資不足的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，而且，要獲得銀行貸款，一般需要中小企業(yè)以自身的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押。中小企業(yè)為了自身固定財(cái)產(chǎn)的安全，更傾向于采用穩(wěn)定但投資回報(bào)率較低的項(xiàng)目。
    （3）資金成本影響投資決策。中小企業(yè)是否能夠獲得與大企業(yè)同樣利率的資金對(duì)其投資決策也會(huì)產(chǎn)生很大的影響。一般來(lái)說(shuō)，作為中小企業(yè)主要貸款者的銀行往往要求中小企業(yè)支付較高的貸款利率，而向大企業(yè)提供資金的利率卻比較低。這樣就更加導(dǎo)致他們不愿意投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。
    （4）信息不對(duì)稱影響投資決策，加劇中小企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。在投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)過(guò)程中，最優(yōu)投資決策的選擇方法中有一個(gè)假設(shè)是信息均衡，也就是說(shuō)企業(yè)能夠了解投資項(xiàng)目的真實(shí)價(jià)值，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，信息的不對(duì)稱破壞了這一假設(shè)，由于業(yè)主和企業(yè)家都希望通過(guò)自己的新項(xiàng)目使自己得到就業(yè)或業(yè)主提高自己的收入，從而容易對(duì)新的投資項(xiàng)目的收益產(chǎn)生樂(lè)觀的估計(jì)，這樣就使得投資項(xiàng)目的回報(bào)被過(guò)高的估計(jì)，會(huì)有過(guò)多的項(xiàng)目被投資，貸款人在了解業(yè)主的這一特點(diǎn)之后，就會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目持謹(jǐn)慎態(tài)度，可能造成一些前景良好的項(xiàng)目得不到資金。同時(shí)，由于貸款人缺乏有效手段對(duì)投資項(xiàng)目的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，反而可能使得一些質(zhì)量較差的項(xiàng)目得到了資金支持。這就更進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)投資的方向單一性和資金不足。
    2、中小企業(yè)投資與籌資決策緊密相關(guān)
    與大型企業(yè)的投資決策和籌資決策司可以分離不同，中小企業(yè)的投資決策與資金來(lái)源緊密相關(guān)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金來(lái)源的有限性決定了其籌集資金的針對(duì)性很強(qiáng)，投資決策在資金緊張和充裕時(shí)就可能大不相同。如果企業(yè)采用自有資金進(jìn)行投資，業(yè)主可以根據(jù)自己的意愿進(jìn)行，可以決定是要采用較高的投資回報(bào)率，還是較低的收益率。但是如果采用負(fù)債資金進(jìn)行投資，情況就會(huì)發(fā)生較大的變化。首先是債權(quán)人對(duì)于投資的控制，債權(quán)人在把資金交給借款企業(yè)后，為了保證其貸款的安全性，就需要對(duì)借款企業(yè)的投資行為進(jìn)行控制，債務(wù)控制既來(lái)源于債權(quán)人的控制系統(tǒng)，也決定于債務(wù)結(jié)構(gòu)，當(dāng)中小企業(yè)擁有一個(gè)單獨(dú)的大債權(quán)人時(shí)，該債權(quán)人就會(huì)對(duì)企業(yè)的投資決策產(chǎn)生重大的影響，當(dāng)企業(yè)擁有很多的債權(quán)人時(shí)，雖然受“搭便車”思想影響，沒(méi)有一個(gè)債權(quán)人會(huì)投入過(guò)多精力和時(shí)間對(duì)企業(yè)控制，但是這又必然要求中小企業(yè)在償還債務(wù)時(shí)有較大的靈活性，因?yàn)樵诙鄠�(gè)債權(quán)人的負(fù)債結(jié)構(gòu)下，一旦有人抽回資金，就可能引發(fā)其他的債權(quán)人抽資，這種債務(wù)結(jié)構(gòu)既會(huì)影響到債權(quán)人對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的控制，又會(huì)使企業(yè)陷入清算困境，其弊端也是顯而易見(jiàn)的。
    3、租賃成為中小企業(yè)投資的重要方式
    出于資金籌集和利率的考慮，經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃逐漸成為中小企業(yè)獲得固定資產(chǎn)的重要方式，其主要出于對(duì)納稅利益、資金風(fēng)險(xiǎn)和融資困難三個(gè)方面的考慮。中小企業(yè)是否采用租賃方式取得資產(chǎn)取決于所需要的資產(chǎn)類型和行業(yè)特點(diǎn)，一般只要符合有租賃市場(chǎng)存在，租賃和約的標(biāo)的物是價(jià)值較高而且使用時(shí)間長(zhǎng)的資產(chǎn)就可以采用租賃方式。租賃方的選擇既可以是銀行金融機(jī)構(gòu)也可是非銀行金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)可以采取的融資方式主要是應(yīng)收賬款貼現(xiàn)融資和存貨融資。對(duì)于各種非銀行金融機(jī)構(gòu)，則可以采取不同的融資方式。例如儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)通常專門提供不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，證券經(jīng)紀(jì)行經(jīng)常以證券和債券作為抵押物發(fā)放貸款，如果中小企業(yè)急需使用設(shè)備，但是因手頭缺乏資金無(wú)法購(gòu)買，這時(shí)，融資租賃就是最好的選擇。
    二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的特點(diǎn)
    風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)對(duì)被審單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)判斷，評(píng)價(jià)被審單位風(fēng)險(xiǎn)控制，確定剩余風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行追加審計(jì)程序，將剩余風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受水平的一種審計(jì)方法。
    1、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)需要全面地考慮風(fēng)險(xiǎn)因素
    全面、動(dòng)態(tài)地考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。即在審計(jì)業(yè)務(wù)的整個(gè)過(guò)程中，在接受審計(jì)委托、審計(jì)計(jì)劃、審計(jì)實(shí)施和審計(jì)報(bào)告四個(gè)階段都要時(shí)時(shí)關(guān)注審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。譬如在計(jì)劃階段中小企業(yè)要確定期望審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和固有風(fēng)險(xiǎn)；在實(shí)施階段中的符合性測(cè)試階段，則要確定中小企業(yè)的控制風(fēng)險(xiǎn)，并在符合性測(cè)試結(jié)束后和實(shí)質(zhì)性測(cè)試開(kāi)始前，根據(jù)已確定的期望審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的值計(jì)算出檢查風(fēng)險(xiǎn)的值，從而確定對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測(cè)試的性質(zhì)、時(shí)間和范圍。
    2、在各個(gè)階段都利用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型作出決策
    審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型定義：AR＝IR×CR×DR.其中AR（審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）是指會(huì)計(jì)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，而審計(jì)人員審計(jì)后發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見(jiàn)的可能性；IR（固有風(fēng)險(xiǎn)）是指假定不存在相關(guān)內(nèi)部控制時(shí)，某一賬戶或交易類別單獨(dú)或連同其他賬戶、交易類別產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)的可能性。CR（控制風(fēng)險(xiǎn)）是指某一賬戶或連同其他賬戶、交易類別產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，而未能被實(shí)質(zhì)性測(cè)試發(fā)現(xiàn)的可能性。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)一般由風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制測(cè)試和實(shí)質(zhì)性測(cè)試程序三個(gè)階段構(gòu)成。掌握審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型，并非是要在審計(jì)的每個(gè)階段都把風(fēng)險(xiǎn)因素予以量化，而是要不斷地用此模型來(lái)進(jìn)行修正檢查各種風(fēng)險(xiǎn)水平，進(jìn)而規(guī)劃對(duì)審計(jì)證據(jù)的收集。
    3、把審計(jì)模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐燥L(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的模式，綜合分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境以確定審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
    在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中，審計(jì)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)除注重影響經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部環(huán)境以外，還注重外部環(huán)境，即它是以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)整體為重點(diǎn)，綜合分析評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的內(nèi)外環(huán)境，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果確定審計(jì)水平，最終目的是要將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在社會(huì)可接受的水平之下。
    三、中小企業(yè)投融資中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    根據(jù)上文對(duì)中小企業(yè)投融資特點(diǎn)進(jìn)行的分析，可以得出租賃成為中小企業(yè)最重要的投資方式的結(jié)論。
    1、經(jīng)營(yíng)租賃中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    針對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中經(jīng)營(yíng)租賃中承租人的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，我們可以從以下幾個(gè)方面著手來(lái)分析中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
    （1）資產(chǎn)成本和當(dāng)期損益的分?jǐn)偲陂g是否是在整個(gè)租賃期內(nèi)按照合理的方法進(jìn)行分?jǐn)�。�?huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃的租金，承租人應(yīng)當(dāng)在租賃期的各個(gè)期間內(nèi)按照直線法計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期損益，在實(shí)際應(yīng)用中，為了當(dāng)期納稅利益、報(bào)表盈虧或者企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考慮，有些企業(yè)可能不按照直線法來(lái)分?jǐn)傋饨�，這是經(jīng)營(yíng)租賃審計(jì)需要首先關(guān)注的問(wèn)題。
    （2）在租賃初期發(fā)生的直接費(fèi)用和或有租金的處理是否合理。另外，經(jīng)營(yíng)租賃的會(huì)計(jì)處理中特別規(guī)定了對(duì)于在租賃初期發(fā)生的直接費(fèi)用的處理和或有租金的處理，這些支出都應(yīng)該計(jì)入到當(dāng)期損益中。而有些企業(yè)為了粉飾當(dāng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表往往不直接計(jì)入，采用待攤方式進(jìn)行處理，這也是在進(jìn)行審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)需要考慮的重點(diǎn)。
    2、融資租賃中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    （1）融資租賃入賬價(jià)值的確認(rèn)是否符合規(guī)定。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中融資租賃的承租人會(huì)計(jì)處理的規(guī)定比較復(fù)雜，這就需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師在進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)時(shí)對(duì)其予以更多的關(guān)注。首先是融資租賃入賬價(jià)值的考慮，在租賃開(kāi)始日，承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值與最低付款額現(xiàn)值進(jìn)行比較，將兩者較低的作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，其差額列為未確認(rèn)融資費(fèi)用。出租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用和承租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用相類似，通常也有印花稅、傭金、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、談判費(fèi)等，是應(yīng)該作為出租人債權(quán)的一部分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的。
    （2）折現(xiàn)率的采用是否恰當(dāng)。按照準(zhǔn)則規(guī)定，折現(xiàn)率選擇的順序依次是：租賃內(nèi)含利率-合同規(guī)定利率-銀行貸款利率。租賃內(nèi)含利率，是指在租賃開(kāi)始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的折現(xiàn)率，如果能夠取得租賃的內(nèi)含利率而不按照規(guī)定采用，就要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠首先發(fā)現(xiàn)并對(duì)企業(yè)的融資租賃折現(xiàn)率的采用提出審計(jì)意見(jiàn)。
    （3）擔(dān)保余值、未擔(dān)保余值、資產(chǎn)余值的數(shù)據(jù)是否估計(jì)恰當(dāng)。這也是審計(jì)師可以合理預(yù)測(cè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的地方。此處要特別注意的是擔(dān)保余值對(duì)承租人和出租人來(lái)說(shuō)包括的范圍不相同，就承租人而言，其擔(dān)保余值是指由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。而對(duì)于出租人而言，是指就承租人而言的擔(dān)保余值加上獨(dú)立于承租人和出租人的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。
    （4）未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偲谙奘欠裾�確，有無(wú)多攤或者少攤。對(duì)于利率的計(jì)算，承租人應(yīng)該采用實(shí)際利率法進(jìn)行。此外，租賃資產(chǎn)折舊期間的確定和折舊方法的選擇是否恰當(dāng)也是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)需要關(guān)注的。
    參考文獻(xiàn)：
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    [3]張?zhí)忑�、李秋根：中小公司必備全�?shū)——投資技巧[M].中國(guó)商業(yè)出版社，2003.
    [4]楊松令：中小企業(yè)會(huì)計(jì)管理問(wèn)題研究[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社，2004.
    [5]北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)：審計(jì)工作底稿指引（為適應(yīng)新發(fā)布執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則制定）[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

作者：北京物資學(xué)院商學(xué)院 殷裕品 來(lái)源：《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》2009年第12期下

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