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為深入探索中小企業(yè)真實(shí)的投融資生態(tài)、改善中小企業(yè)投融資環(huán)境,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、香港中文大學(xué)、深圳發(fā)展銀行聯(lián)合進(jìn)行了中小企業(yè)投融資生態(tài)的調(diào)查,寫成了《2007年亞洲銀行競爭力排名研究報(bào)告》之子報(bào)告--《中國中小企業(yè)投融資報(bào)告》。
研究的背景
本課題主要針對已與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生信貸關(guān)系的中小企業(yè)。我們的研究團(tuán)隊(duì)(賈玉寶、蘇峻、梁超杰分別為21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道資深記者、香港中文大學(xué)博士生、深圳發(fā)展銀行公司產(chǎn)品開發(fā)部經(jīng)理)設(shè)計(jì)了專題問卷,在中國內(nèi)地對544家中小企業(yè)進(jìn)行了問卷調(diào)查,覆蓋區(qū)域?yàn)?7個(gè)大中城市(參見表1)。包括北京、上海、天津、鞍山、大連、濟(jì)南、青島、杭州、寧波、南京、溫州、廣州、深圳、佛山、珠海、昆明和海口。考慮廣東、浙江中小企業(yè)發(fā)展相對完備,我們在廣東選擇了4個(gè)樣本城市,即廣州、深圳、佛山、珠海;在浙江選擇了3個(gè)樣本城市,分別為杭州、溫州、寧波。
隨著資本市場的發(fā)展,大型企業(yè)、集團(tuán)客戶已逐漸從銀行融資轉(zhuǎn)向資本市場融資,中小企業(yè)正逐步成為商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定的客戶源。如何做好對中小企業(yè)的投融資服務(wù)是提高銀行經(jīng)營效益的重要環(huán)節(jié)之一。然而,多年來,由于金融體系現(xiàn)狀和中小企業(yè)自身情況雙方面的原因,融資問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
本次調(diào)查從更微觀的角度展示了中小企業(yè)的生存生態(tài):融資渠道狹窄,銀行貸款是主要資金來源,社會信用不理想,企業(yè)間信用也不發(fā)達(dá)。這些因素客觀導(dǎo)致了民間資本市場的發(fā)展。西方在中小企業(yè)和銀行的關(guān)系型信貸方面,有“小銀行優(yōu)勢”假說。即中小型銀行在中小企業(yè)信貸方面較大銀行更有優(yōu)勢。本次調(diào)查結(jié)果顯示,國內(nèi)的中小企業(yè)也同樣希望從中小型銀行貸款。而中小企業(yè)信用度和信息透明度低帶來的信息不對稱,道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題是中小企業(yè)融資難的主要原因。