【量化小講堂 - Python、Pandas系列】法碼三因子選股模型，有多少人可以跑贏

相似文件 換一批

是 否 +2 論壇幣

k人 參與回答

經(jīng)管之家送您一份

應屆畢業(yè)生專屬福利!

求職就業(yè)群

趙安豆老師微信：zhaoandou666

經(jīng)管之家聯(lián)合CDA

送您一個全額獎學金名額~ !

立即領取

感謝您參與論壇問題回答

經(jīng)管之家送您兩個論壇幣！

+2 論壇幣

引言：
本系列帖子“量化小講堂”，通過實際案例教初學者使用python、pandas進行金融數(shù)據(jù)處理，希望能對大家有幫助。

【必讀文章】:《10年400倍策略分享-附視頻逐行講解代碼》

【所有系列文章匯總】:http://xalimeijing.com/thread-3950124-1-1.html

【python量化課程】想要快速、系統(tǒng)的學習量化知識，可以參與我與論壇合作開設的課程：《python量化投資入門》，我會親自授課，隨問隨答。參與課程還可以免費加入我的小密圈，我每天會在圈中分享量化的所見所思，圈子介紹點擊此處。

微信：xbx_laoshi，量化交流Q群(快滿)：438143420，有問題歡迎交流。

文中用到的A股數(shù)據(jù)可在www.yucezhe.com下載，這里可以下載到所有股票、從上市日起的交易數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)、分鐘數(shù)據(jù)、分筆數(shù)據(jù)、逐筆數(shù)據(jù)等。

---

【量化小講堂 - Python、Pandas系列】法碼三因子選股模型，有多少人可以跑贏

法碼三因子模型，是金融領域的著名模型，它由諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者尤金法瑪開發(fā)。該模型主要通過總市值、市凈率等指標，選出小盤價值股。因為他通過美國股市長時間的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，市值越小、市凈率越低的股票，往往會漲得更多。論文原文放在附件中，供免費下載。

本期文章嘗使用python、pandas來實現(xiàn)法碼三因子模型，并且使用中國市場的數(shù)據(jù)來驗證其有效性。我們沒有必要像法碼的論文原文中做的那么嚴謹，所以對模型做出簡化。簡化后具體的規(guī)則是：在每個月的最后一個交易日，計算出每個股票的總市值 * 市凈率。在所有股票中選出該值最小的10只股票，并且計算這10只股票在下個月的平均漲幅，如此往復，得到每個月的收益，并計算總的選股收益，畫出資金曲線。

由于法碼三因子選股模型本質(zhì)上是一個多因子選股模型，所以本期文章的代碼已經(jīng)構(gòu)成了一個簡單的多因子模型框架。大家可以在此框架下，開發(fā)出其它有效的選股因子。

（【python量化課程】想要快速、系統(tǒng)的學習量化知識，可以參與我與論壇合作開設的課程：《python量化投資入門》，我會親自授課，隨問隨答。參與課程還可以免費加入我的小密圈，我每天會在圈中分享量化的所見所思，圈子介紹點擊此處。）

本期文章中可以學到的pandas知識：

• 通過pandas導入導出文本數(shù)據(jù)。
• groupby方法的熟練運用。
• 如何構(gòu)建多因子選股模型框架。
  

對于初學者來說，本期文章的難度比較大。只有在融會貫通前幾期內(nèi)容的基礎上，才能比較順利的完成。

下面開始正文：

想要實現(xiàn)法碼三因子選股模型，需要股票的每個月的市值以及市凈率數(shù)據(jù)，從這里可以下載到所有股票的歷史月線數(shù)據(jù)。有免費的2013年和2014年的數(shù)據(jù)，可以作為我們計算的原始數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)下載下來之后有一個文件，打開之后是下圖這個樣子：


每一行是記錄每個股票在每個月末的數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)中包含以下字段：
【股票代碼】股票的代碼，上證股票以sh開頭，深證股票以sz開頭
【交易日期】【開盤價】【最高價】【最低價】【收盤價】
【漲跌幅】復權之后的真實漲跌幅，保證準確
【成交量】【成交額】【流通市值】【總市值】【換手率】【后復權價】
【交易天數(shù)】本月股票實際交易的天數(shù)
【是否交易】本月該股票最后一個交易日是否交易，1代表是，0代表否
【是否漲�！勘驹略摴善弊詈笠粋�交易日收盤是否漲停，1代表是，0代表否
【是否跌�！勘驹略摴善弊詈笠粋�交易日收盤是否跌停，1代表是，0代表否
【報告類型】最近一期財務報告的類型，3-31對應一季報，6-30對應半年報，9-30對應三季報，12-31對應年報
【報告日期】最近一期財務報告實際發(fā)布的日期
【市盈率TTM】最近12個月市盈率，股價 / 最近12個月歸屬母公司的每股收益TTM
【市銷率TTM】最近12個月市銷率， 股價 / 最近12個月每股營業(yè)收入
【市現(xiàn)率TTM】最近12個月市現(xiàn)率， 股價 / 最近12個月每股經(jīng)營現(xiàn)金流
【市凈率】市凈率，股價 / 最近期財報每股凈資產(chǎn)

有了原始數(shù)據(jù)之后就是代碼，下面是代碼的截圖，里面有詳細的注釋，有問題可以留言，附件中有程序的源碼，回復即可下載。


把數(shù)據(jù)下載下來，放到和代碼同一個文件夾下，直接運行代碼，結(jié)果會輸出到output.csv。輸出結(jié)果如下圖：


從圖中可以看到，從2000年起，按照法碼三因子模型選股，每個月交易一次，不算手續(xù)費的話，資產(chǎn)可以翻一百多倍噢。

思考題

若不希望每個月選股一次，想要比如每周選股一次。那么上面所說的這個月線數(shù)據(jù)就不行了。可以下載日線數(shù)據(jù)，然后將日線數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為周線或者其他周期的數(shù)據(jù)，然后再構(gòu)建模型。數(shù)據(jù)周期的轉(zhuǎn)換方法可以看之前的文章《極簡方法將日線數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)為周線、月線或其他周期》。
也可以試試看不是選10只股票，而是選5只，或者3只，看看效果怎么樣。

（【python量化課程】想要快速、系統(tǒng)的學習量化知識，可以參與我與論壇合作開設的課程：《python量化投資入門》，我會親自授課，隨問隨答。參與課程還可以免費加入我的小密圈，我每天會在圈中分享量化的所見所思，圈子介紹點擊此處。）

---

下一期量化小講堂大約會在12月下旬發(fā)布，主題已經(jīng)定了。關于《量化小講堂》之后想看的內(nèi)容，或者相關問題，可以加我微信xbx_laoshi、Q群(快滿)：438143420溝通。
附件中是Python程序文件以及法碼三因子模型的原文，免費，回復可見，覺得文章內(nèi)容有幫助的話，頂貼是最好的鼓勵！

本帖隱藏的內(nèi)容

法碼三因子選股模型.zip (172.94 KB)

2017-5-27 14:41:18 上傳

最新

掃碼加我 拉你入群

請注明：姓名-公司-職位

以便審核進群資格，未注明則拒絕

分享0 收藏186 回帖

關鍵詞：pandas python panda 量化小講堂 選股模型 學習者 主題 文章 模型 財務

謝謝樓主，很有用。

多謝邢總分享~
拿回去學習了。

學習一下！

剛?cè)腴TPython, 迫不及待的想試一下！

support

不知Matlab和Python處理這樣的數(shù)據(jù)集哪個更方便

學習一下，很感謝

最近正好在做多因子，學習一下