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如何理解金融理論中的多重限制決策模型
什么是多重限制決策模型
效率前沿模型、久期匹配模型和現(xiàn)金流量匹配模型都是單一目標(biāo)模型，但在實(shí)際管理中可能會(huì)要求考慮一些互相沖突的目標(biāo)。比如銀行的目標(biāo)可能會(huì)考慮到期望收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、資本充足率、增長(zhǎng)性、市場(chǎng)份額等。如果一一考慮這些目標(biāo)并尋求最終解決的辦法，模型將極為復(fù)雜而且解決的方法可能會(huì)有很多，決策者要進(jìn)行有效分析將非常麻煩，因此就發(fā)展出多重限制決策模型。
以目標(biāo)規(guī)劃模型為例。該模型是最常用的多限制決策模型之一，其主要優(yōu)點(diǎn)在于它的靈活性，它可以允許決策者同時(shí)考慮眾多的限制和目標(biāo)。
多重限制決策模型的表示
我們可以將模型做如下表示：
目標(biāo)：
限制：
Ax=b
其中：
U = {1，2，3，…I}為證券集；
G = {1，2，3，…N}為目標(biāo)集；
xi：證券i的持有量，i\in U；
eg：目標(biāo)g的目的水平，g\in G；
d_g^+：與目標(biāo)g的目標(biāo)水平的正負(fù)離差，g\in G；
cgi：目標(biāo)g相對(duì)于證券i的系數(shù)。
目標(biāo)函數(shù)為最小化與目標(biāo)集的離差，兩個(gè)限制條件決定了x的可行集。
提升卡
置頂卡
沉默卡
變色卡
搶沙發(fā)
千斤頂
顯身卡
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